ETF capitalisation => dividendes

willy · Avril 4, 2022, 3:22

donc il est préférable d’investir dans des ETF capitalisant ? Car les dividendes sont directement réinvestit pour nous ->> effet boule de neige

Raspi · Avril 4, 2022, 3:34

Merci à @Dado et @Pikaglace !
ça c’est de la vrai communauté !
je suis preneur si vous avez d’autre ETFs « Dividend » dispos ( ISIN IE00BK5BR626) sur le marché Français pour que je puisse m’entrainer sur le site de @Pikaglace
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Pikaglace · Avril 4, 2022, 3:41

Cela dépend de la définition de « préférable ».
Ma définition de « préférable », c’est « avoir le maximum de rendement net sur une longue période pour un miminum de gestion ».
Avec ma définition, historiquement, ce sont les ETF capitalisant dans un PEA qui l’emportent. Et plus précisément le S&P 500. Mais je comprends qu’on lui préfère un MSCI World.

squall049 · Avril 4, 2022, 3:42

Oui, les etfs capitalisants sont de meilleures options !

squall049 · Avril 4, 2022, 3:43

Je suis personnellement en majorité sur le World, et je surpondère un peu les usa avec le SP500 à côté

FBoy · Avril 4, 2022, 4:42

Des fois les dividendes des etf « distribuants » sont réinvestis directement dans de nouvelles parts. J’ai constaté ça sur mon assurance vie Boursorama. Dans ce cas cela revient au même que des etf capitalisant à mon sens.

Itspacome · Avril 4, 2022, 5:53

Il me semble que cela est propre à l’assurance vie, ça n’aurait pas été le cas dans un PEA par exemple.

Dado · Avril 4, 2022, 9:20

Voici les ETF Dividend que j’ai trouvé éligibles aux PEA :

Le site est à garder pour trouver des dividendes, c’est une mine d’or.
Par contre j’ai remarqué que ces ETF subissaient les mêmes baisses que les ETF classiques aux mêmes périodes. Peut-être un peu moins de volatilité mais c’est relatif.

Ce genre d’ETF est surtout souscris en ETF distribuant, il n’y a qu’à voir l’encours du Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS distribuant qui est 10 fois plus gros que son égal capitalisant.

Ca peut être intéressant en phase de rente donc après avoir constitué son patrimoine et si celui ci suffit grâce à ses dividendes à apporter un revenu complémentaire suffisant.
S’il n’est pas suffisant et qu’on est dans une stratégie de décumulation (on grignote son épargne) là je pense que ce n’est pas très intéressant non plus et qu’il vaut mieux soit passer sur d’autres actifs moins volatils que la bourse (obligations) soit rester sur des ETF capitalisants et vendre des parts au fur et à mesure.
En phase d’accumulation ou de capitalisation alors là un ETF distribuant est souvent gênant puisqu’il oblige à réinvestir la liquidité sur l’ETF et à payer à nouveau des ordres de bourse.

Bonne réflexion

Raspi · Avril 5, 2022, 5:19

Merci @Dado, c’est super, je vais essayer de décortiquer tout ça.

cocod · Septembre 21, 2023, 7:53

Bonjour,
Je me permets de relancer le sujet car je n’ai pas compris quelque chose. je cherchais un ETF pour les société européenne sur PEA et je m’étais positionné entre deux ETF :

J’ai remarqué que les deux avaient la même performance alors que l’un est capitalisant et l’autre distribuant donc je me suis dit ensuite qu’il était plus intéressant d’aller vers le distribuant car cela me permettrai de réinvestir en plus les dividendes.

Cependant, j’ai vu après que pour l’ETF de BNP Paribas, il existait une version capitalisant et une version distribuant et j’ai été bien surpris de constater que la performance était la même alors que j’aurai eu tendance à penser que l’ETF capitalisant aurait surperformer l’ETF distribuant au fil des années avec les intérêts composés. Est ce vous auriez une explication à me donner ?

Merci d’avance

LightO · Septembre 22, 2023, 5:08

Salut @cocod,

La perf des ETF réplique la perf de l’indice. Si l’ETF a un faible tracking différence par rapport à l’indice (la différence entre le cours de l’ETF et le cours de l’indice suivi) c’est normal que les deux courbes se ressemblent (d’ailleurs, c’est ce que l’on recherche en investissement ETF un faible tracking différence).

Le but du capitalisant n’est pas d’augmenter la perf en % de l’ETF, car sinon ce serait s’éloigner de l’indice suivi.

Le ré-investissement des dividendes dans un capitalisant permet à l’ETF de croître sa valeur dans le sens nombre de titres détenus.
Des dividendes sont versés, l’ETF achète plus d’actions de ce qui le compose. Le prix de la part d’ETF progresse ainsi parce qu’il est ré évalué en: « nombre d’actions détenues/ nombre de parts existantes ».

Je tente un exemple:

ETF X1 Acc (car c’est un capi)–> suit l’indice X
Indice X suit la perf d’une thématique disons Apple, Nvidia, Tesla, Microsoft (un indice un peu trendy 2023 ) à 25% chacun.
L’ETF X1 réplique indice X qui lui même réplique la perf de la moyenne des actions qui le composent.
l’ETF initialement est composé de 100 actions Apple, 100 Nvidia, 100 Tesla, 100 Microsoft. Il est mis en vente à 100€ la part d’ETF.
sur l’année 2023, l’indice X fait une perf de 10%
l’ETF va augmenter de 10% aussi sur la courbe de perf ET sur son prix. Mais l’ETF est toujours composé de 100 actions de chaque.
les dividendes sont versés, l’ETF achète d’avantage d’actions de chaque pour rester équilibré en proportion, désormais il fait 101 actions de chaque.
désormais composé de davantage d’actions, ETF X1 n’en réplique pas moins la perf de l’indice X. Par contre pour le prix de la part d’ETF via le calcul « nombre d’actions détenues/ nombre de parts existantes » n’est plus le même qu’au début.

C’est du grosso merdo, mais j’espère que ça éclaire un peu le concept.

L

SylvainLapendry · Septembre 22, 2023, 8:48

Il y a un truc qui m’échappe par rapport aux ETF Distribuant / Capitalisant.
J’ai bien saisi le concept, l’un distribue les dividendes, là ou l’autre va les réinvestir.

Cependant, si on prend ces 2 ETFs:

L’un est capitalisant, l’autre distribuant. Donc logiquement, le capitalisant devrait plus grandir en valeur que le distribuant. Et pourtant, si l’on compare les courbes, les 2 ont exactement la même performance ! +8% en 1 an, +43% en 3 ans…

Comment cela se fait ? Le distribuant devrait avoir une progression plus faible, puisqu’il distribue les dividendes…

Simon · Septembre 22, 2023, 11:27

@SylvainLapendry
Il faut que tu décoches l’option « Dividendes inclus » si tu veux avoir la perf sans réinvestissement des dividendes.

SylvainLapendry · Septembre 22, 2023, 1:42

Bien vu, merci !