La nouvelle frontière du Private Equity: Investisseurs individuels

[ManuelMounier]

Merci de l’information, déjà essayé ?

[Alan40]

Oui, ils commencent à avoir une belle communauté d’investisseurs

[Alan40]

@Alexandre_SNN un mot ?

[anon11678800]

Hello,

J’ai déjà investi 100k à titre perso dans opale stratégie secondaire.

Je souhaite investir avec ma société IS dans un second plan de PE…

J’ai lu en diagonale les 300 messages de ce post mais je n’arrive pas à trouver un plan qui paraisse au dessus des autres…

D’après vous ? Altaroc ? Opale strategie secondaire pour un second plan ? Un autre ?

Merci

[Camil_MIKOLAJCZACK]

Hello Alex,

Tout dépend du profil rendement risque que tu recherches.

Si tu as été séduit par le secondaire pourquoi ne pas souscrire un deuxième millésime ?

• Les décotes restent attractives : 15 à 25%.
• C’est ultra diversifié : entre 2 000 et 5 000 participations.
• Tu es exposé à des dizaines de gérants mondiaux sur des stratégies LP Led.
• Le taux de perte est inférieur à 2% tous gérants confondus.

En ce moment, deux fonds sortent du lot :

• Opale Stratégie Secondaire 2.

Complémentaire au premier millésime car sur une stratégie GP Led (fonds de continuation). Tu accèdes à 3 fonds de Morgan Stanley, Goldman Sachs et Lexington Partners.

Gros plus, il sera investi à 75% aux US et des parts à frais réduits (1,3% au lieu de 1,5%) sont disponibles pendant une période limitée.

• Partners Group Secondary VIII (Private Corner)

8eme millésime de ce gérant suisse qui a un beau track record. La répartition géographique est US-EU-ASIE. Mix entre LP led et GP led.

Sinon tu as aussi un fonds de co-invest chez Opale qui est pas mal et si tu veux un potentiel de rendement plus important, ils ont une stratégie de growth buyout qui sera plus dynamique.

J’espère que ça t’aidera !

[Alexandre_SNN]

Pour fundora c’est assez dynamique.
Au lieu d’investir 100k dans un fond tu te fais toi même ton fond de fond avec des lignes à 10 k, tu peux diversifier (venture, growth, secondaire, thématique ).
LA communauté est sympa avec un suivi rigoureux des news impactant les fonds (ipo, prise de participation dans les sociétés,actu des gerants, rapport réguliers).
Depuis 2 mois ils négocient des petites alloc ( 250k à 1 million) dans des fonds très réputés (L Catterton , Knightsbridge…) et premier arrivé premier servi.
Ca te permet d’avoir accès à des fond de qualité institutionnel avec des lignes plus basse avec une meilleure perf que les fond Evergreen des assurances vie et moins de fais cumulés

[Alan40]

La nouvelle frontière du Private Equity: Investisseurs individuels

Pour fundora c’est assez dynamique. Au lieu d’investir 100k dans un fond tu te fais toi même ton fond de fond avec des lignes à 10 k, tu peux diversifier (venture, growth, secondaire, thématique ). LA communauté est sympa avec un suivi rigoureux des news impactant les fonds (ipo, prise de participation dans les sociétés,actu des gerants, rapport réguliers). Depuis 2 mois ils négocient des petites alloc ( 250k à 1 million) dans des fonds très réputés (L Catterton , Knightsbridge…) et premie…

[Gilles87]

Bonjour Etienne
Quels sont les acteurs de même niveau qu’Altaroc mais qui proposent une structure de frais plus cohérente ?

Gilles

[ppfy]

Bonjour, à mon humble avis, il ne faut pas que se fixer sur les frais. Il faut aussi avoir une vraie politique de diversification (si votre surface d’investissement le permet) entre plusieurs sous-classes du non côté. Par exemple Infrastructures, LBO, secondaire, etc.

Il y a aussi la structure du fonds qui importe dans la décision (degré de diversification au sein du fonds, intégration d’une poche de co-invest, etc.).

Altaroc est très axé Technologies / Télécoms. Tous paramètres étant égaux par ailleurs, je ne connais pas d’autre acteur qui serait exactement comparable à Altaroc, avec des frais moindres.

Il faut reconnaître qu’Altaroc fait beaucoup d’évangélisation, avec en particulier les émissions sur BFM business « inside private equity ». Tout cela a un coût, et je ne rechigne pas trop à payer plus de frais à Altaroc, au vu de tout le travail qu’ils font.

[Gilles87]

Nico
Quel est ton retour d.experience avec Altaroc?

[Fiona3]

bonjour, je connais une solution dans laquelle j’ai investit mais j’en cherche d’autres ou on peut investir en direct sans passé par un fond, en achat direct de titre. En connaissez-vous ?

[Yanis_Altaroc]

Bonjour ppfy !

Je suis client Finary ET porte-parole de la gestion chez Altaroc. J’ai donc été assez surpris (dans le bon sens!) de constater l’existence de ce thread dédié aux Private Assets.

A l’ensemble des contributeurs de ce fil : aucune inquiétude, je ne me lancerai pas dans une promotion zélée d’Altaroc et/ou dans un exercice de comparaison avec les offres de mes confrères

L’idée de ma présence est simplement de pouvoir échanger sur le PE et répondre aux éventuelles questions concernant Altaroc.

Je comprends complètement votre réflexion suivante :

Citation: Je viens de lire le reporting d’Altaroc AO2021 (le 1er millésime d’Altaroc). On a largement dépassé le bas de la courbe en J, et la valo est déjà à x 1,30 donc c’est plutôt positif. Mon attention a cependant été attirée par le fait suivant: le fonds a 388 participations (en gros, investissement dans 388 sociétés) - ce qui donne l’impression en effet de très grande diversification. MAIS les 15 premières participations représentent presque 2/3 de la valo du millésime… au final je trouve que l’argument de la diversification est de la poudre aux yeux. On est sur un fonds classique avec une quinzaine de lignes, et je dirais que seul 1/3 est très diversifié.

Gardez simplement en tête deux éléments importants pour avoir une compréhension complète de la construction du portefeuille du Millésime 2021 :

1. Les reportings qui mentionnent le nombre d’entreprises en portefeuille et leur pondération dans le véhicule sont des « photos » à date qui évoluent trimestre après trimestre, au gré des nouvelles acquisitions réalisées par les fonds sous-jacents et de l’évolution de la valorisation de nos participations. Plus le temps passera, plus les fonds sous-jacents pourront acquérir et transformer des sociétés, moins les pondérations unitaires seront importantes.

2. Le millésime 2021 est un millésime à quota fiscal. Cela implique une exposition à minima à 60% sur des sociétés ayant leur siège en UE.
   Le portefeuille est donc soumis à un double phénomène : les premières pondérations du portefeuille sont non seulement des co-investissements (ce qui implique des surpondérations par rapport aux autres lignes du portefeuilles) et doivent en plus répondre à l’exigence des 60% de pondération UE.
   Les autres millésimes Altaroc ne sont pas éligibles à quota fiscal en raison d’une trop grande proportion de sociétés US. Vous pourrez donc constater que les pondérations par ligne sont mécaniquement beaucoup moins importantes dans ces millésimes.

Enfin, je tenais à vous remercier pour votre mention à Inside Private Equity. Il s’agit d’un engagement fort de notre part (financier et humain), et je suis ravi que l’émission plaise et joue son rôle de pédagogie financière du Private Equity auprès des particuliers.

[Alexandre_SNN]

Sapians propose des fonds des 100k, Fundora des 10k ,private corner 100k,
Moonfare et Titanbay (mais uniquement en ayant travaillé dans la finance

[Fiona3]

merci pour ce retour mais je cherche plutôt des entreprises qui font de la levée de capital comme celle dans laquelle j’ai investit et passer en direct avec elles. Si vous avez des idées d’entreprises qui font cela et qui ne sont pas cotés, sans passer par une plateforme de crowfunding ou un fond ?

[Alexandre_SNN]

Dans ce cas il faut plus se tourner du côté des club de buisness Angel comme : side, super capital , Inovexus … roundtable en agrege plusieurs

[Fiona3]

Merci bcp, je vais regarder tout cela.

[albertherve70]

Qui du nouveau Fonds de Secondaires d’Opale Capital (Lexington, MS, GS) ?
J’ai investi dans le 1 qui a de bonnes perf à dates.
Assez bien diversifié avec → 75% Amérique du Nord, 25% Europe / 60% mid cap et 40% large cap / Environ 8 000 entreprises en sous-jacents

[Bruno34]

Personnellement, j’ai investi 400 000 € sur ce fond secondaire.
Au maximum je serai appelé sur 240 000 €.
Je pense que c’était vraiment le bon timing pour ce fond secondaire.
J’attends de voir par la suite

[Treebeard]

Les clubs de business angels permettent d’accéder à un dealflow prémâché, mais vous choisissez vous même d’investir deal by deal. L’entremetteur (= l’animateur du club) est commissionné à la perf et au volume investi.

Une alternative à cela sont les SCR evergreen, dont vous devenez actionnaires et qui investissent dans un portefeuille diversifié, en direct. Il n’y a pas d’intermédiaire (la SCR investit directement) et les frais de gestion sont généralement très faibles. En revanche monter à bord se fait en général par cooptation. Les tickets sont variables selon la SCR (j’en ai vu entre 10 k€ et 200 k€).

[MathieuHELENE]

Hello !

J’ai l’impression qu’on ne parle pas ici des FCPR en AV et PER ?
Peut on le faire ? ou bien préférer un sujet dédié ?

A plus!
Mathieu