Ma selection d'actions US (Tech)

mounir · Décembre 11, 2020, 9:55

La Tech US au sens large marche très bien ! Le NASDAQ a largement surperformé le S&P 500 en 2020.

En plus, le flux continu d’IPO qui cartonnent aliment cette folie.

Airbnb a fait x2 lors de son IPO et vaut maintenant 100B$,
Doordash en vaut quasiment 60B$
Palantir vaut 50B$ (x2.7 depuis l’IPO)

A titre perso, j’ai acheté les valeurs suivantes en milieu d’année: Snap, Slack, Zoom, Shopify, Facebook, Amazon, Apple, Palantir, Netflix.

→ Ma stratégie: acheter les entreprises dont j’utilise les produits (sauf Palantir ) pour faire du long term hold.

J’ai acheté et déjà revendu Jumia, Tesla et Pinduoduo → les niveaux de valo étaient tellement délirants que j’ai préféré prendre mes profits

Comment vous vous positionnez sur ses valeurs très spéculatives (mais très lucratives) ?

mounir · Décembre 12, 2020, 3:02

Je pense qu’il n’y a aucune raison de vendre les actions sur lesquels tu es confiant ! Je suis en embuscade sur Disney (un peu tech maintenant avec Disney +), Alphabet et Apple. Si il y a une correction, je rentrerai.

Gabo · Décembre 13, 2020, 12:16

Moi aussi je suis en embuscade quand la bulle éclatera. Mais comment savoir quand le robinet de liquidités de la Fed & co va se fermer ?

gui · Décembre 13, 2020, 2:01

Je suis plutôt méfiant de manière générale, un peu trop peut-être. Mais là c’est devenu trop hors-sol pour moi, ça ne touche plus terre.

J’étais séduit par l’IPO de snowflake lorsqu’il a été annoncé. Je ne participe pas aux IPO normalement ; On dira que je suis dressé par Benjamin Graham : IPO = Imaginary Profit Only.

annoncé au début entre $70-80: Ok pourquoi pas.
$120 lors de IPO : Too much « ça rechute toujours après l’IPO de toute manière » je me disais.
Maintenant +$350 : woahhh, et ça en 2-3 mois !

mounir · Décembre 13, 2020, 5:16

Ne pas investir risque de vous faire rater les meilleurs jours. Or, ce sont ces quelques jours exceptionnels qui font une grande partie de la plus-value sur le long-terme. Une étude menée par le gérant de fonds Putnam compare la performance de plusieurs portefeuilles 100% investis dans le S&P 500 sur 15 ans:

Ligne 1 (verte): l’investisseur a investi 100% de son capital et n’a rien touché pendant 15 ans.
Ligne 2: l’investisseur a raté les 10 meilleurs jours sur 15 ans → Sa performance est divisée par 2 par rapport à l’investisseur qui est resté investi pendant 15.
Ligne 3 et +: cela devient de pire en pire

La conclusion: à force de trop vouloir trouver un bon point d’entrée, on risque de rater les jours exceptionnels.

Mherdhuin · Janvier 8, 2021, 9:49

Très interessant cette notion de « missed best days » sur une vision long terme mais cela représente que le risque et le côté négatif des sorties, il faudrait faire le même exercice avec la notion de « avoided worst days » et voir la performance pour évaluer en tout état de cause l’enjeu des « entrée/sorties ».

mounir · Janvier 8, 2021, 10:03

Sur le long terme, les marchés sont haussiers: en net/net, tu gagnes à rester investi.