Amundi ETF PEA Japan Topix : Hedged or not?

[Dr_IkC]

Bonjour,

Afin de se positionner / diversifier sur mon PEA, j’envisageais de prendre un ligne d’ETF Japon.
Ayant lu différents avis sur le fait de choisir un Hedged, j’avais jusqu’alors écarté l’option. Choix d’ailleurs retenu pour mon ETF S&P500

Par contre, ma certitude a été balayée d’un revers de main avec ce « contrôle » sur Justetf…
Selon vous, toujours judicieux de choisir un « non Hedged » sur MT-LT ?

Merci pour vos avis

NB : la taille de ces fonds est « équivalente » <100M ; coût 0.2% « non Hedged » et 0.48% « Hedged »

[vincent.p]

C’est intéressant, mais tout est une question d’horizon.

Voilà le cours de l’Euro vs le Yen sur (à peu près) la période que tu as donnée :

Et si on regarde à long terme, c’est plus difficile d’avoir un avis, n’est-ce pas ?

Mon sentiment (pas encore très étayé) sur la question du hedging en devise :

• si on investit à long terme, c’est très difficile de savoir si ton hedge va être un accélérateur (la courbe Euro/Yen monte) ou un frein (la courbe descend).
• sur les actions, la volatilité des actifs est généralement très supérieure à celle des devises (le Japon est un cas extrême : faible performance boursière et gros zig-zags sur la monnaie).
• sur les obligations, le change représente un risque proportionnellement plus important
• en diversifiant sur le monde entier, tu réduis l’impact du change
• par conséquent, je hedge sur l’obligataire mais pas sur les actions et je prends du world pour les deux

D’ailleurs, ça me semble être la méthode usuelle car les ETF obligataires à gros encours m’ont l’air généralement hedgés en devises tandis que ceux pour les actions le sont plus rarement !

[Francois22]

Bonjour,

En règle générale, sur le très long terme, les taux de change des principales monnaies ont tendance à s’équilibrer. Donc au final, le Hedge est un surcoût que tu peux éviter.

En effet, le Yen s’est apprécié par rapport à l’euro en 2023 ce qui explique l’écart observé. Cependant, rien ne prouve que ce sera encore le cas à l’avenir.

[Arnaud06]

vous devriez vous renseigner sur la politique monétaire du Japon. c’est la seule raison qui fait que le hedged a presque superformé le nasdaq l’année dernière.

mais deviner le futur de la politique monétaire est un pari. pari certes plus « simple » avec le japon (ile fermée) qu’avec tout autre économie.

il ne faut pas oublier que le japon est en manque d’inflation depuis plusieurs années et la politique de la BoJ a maintenu les taux négatif jusqu’à ce jour. d’où la différence sur les courbes avec les taux qui ont rapidement grimpés en zone EUR & USD

[Dr_IkC]

Merci beaucoup pour vos réponses @vincent.p @Arnaud06 @Francois22 !
Je vais chercher / méditer… Mon cœur balance…

[vincent.p]

Pas facile de se faire un avis, hein ?
Puisque tu doutes, tu n’as pas envisagé de prendre un ETF World et de laisser les gros acteurs du marché décider pour toi, le temps d’avoir une conviction ?

[Dr_IkC]

Non pas toujours évident

Je vais patienter, observer, pas d’urgence.
En attendant je continue de mettre mes billes sur S&P500 et ESTX50

Je vous tiens informé dès que j’ai pris une décision.
Restant à l’écoute

[Francois22]

Il ne faut pas que ça te bloque. En effet, en matière d’investissement, il y a tellement de possibilités qu’on s’y perds facilement.
Au final, l’importance c’est de prendre des décisions et de privilégier la simplicité.

[Gabax]

@Dr_IkC

ESTX50

Salut @Dr_IkC,
tu as pu prendre une décision filialement? Je suis un peu dans ton cas en ce moment…

[Dr_IkC]

Bonjour @Gabax
Avec la sortie du WPEA j’ai opté pour celui-ci

[Gabax]

[Dr_IkC]

Comme ça finies les prises de tête
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