Credit lombard et PE

[Don_Guillermo]

Salut Nico,

Sans donner de conseil à titre informatif.

Étant en finance à Monaco, nous proposons fréquemment des prêts lombard pour notre clientèle.

En général, la banque exige la gestion de biens financiers comme garantie pour pouvoir « leverager » une partie de ces actifs dans le cadre d’un prêt lombard. La Loan-To-Value (LTV) dépend notamment des actifs que tu détiens.

Je viens de mettre en place ce type de prêt pour un client ayant plusieurs millions placés. Dans ce cas, la LTV atteint 80%, bien qu’il n’ait pas l’obligation de l’utiliser en totalité. Le prêt est activé uniquement pour la somme demandée, et étant à taux variable, c’est un avantage dans le contexte actuel de baisse des taux.

Pour répondre à ta question, est-ce une bonne idée ?

• Tout le monde peut-il avoir un prêt lombard ? Je ne pense pas.
• Est-ce une bonne idée d’investir en Private Equity (PE) en utilisant un lombard à 100% ? Non.
• Est-ce viable d’opter pour une approche visant à optimiser les gains en investissant en PE ? Oui.

Actuellement, nous arrivons à proposer des investissements en PE avec des tickets à partir de 50K (semi-liquides), ce qui peut être très intéressant, mais cela comporte un risque. Pour les clients avec un patrimoine supérieur à 1 million, utiliser 10 à 15% de leur portefeuille en PE peut être une bonne stratégie. Si tu as accès à un prêt lombard, cela peut permettre de « leverager » davantage, mais il faut toujours rester attentif aux conditions du marché et aux propositions des institutions.