ETF Emerging Markets - Cela vaut-il vraiment le coup d'en avoir?

Bonjour Ă  toutes et Ă  tous,

J’ai lu sur plusieurs sujets de la communauté que certains parlent d’ajouter un ETF Emerging Markets dans les portefeuilles en complément du fameux MSCI World pour des raisons de complémentarité/diversification géographique.

Néanmoins, j’ai seulement observé des courbes de performance de l’ETF Emerging Markets seul, dont les performances sur les dernières années sont assez mauvaises d’ailleurs.

Est-ce que qqun a comparé WORLD+EMERGING MARKETS (95%-5% et/ou 90%-10%) vs. MSCI World tout seul pour voir la différence de performance historique réelle de ce type de stratégie?

Je serais ravi de le faire mais je ne sais pas comment car je ne trouve que des outils pour comparer indice vs. indice.

Bien Ă  vous,
Thomas

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Mon outil de backtest préféré est celui-ci :
https://curvo.eu/backtest/

(mais oui il est à la traîne depuis quelques une dizaine / quinzaine d’années).

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Bonjour,

Avant la démocratisation du Private Equity et des cryptos. L’investissement dans les émergents était considéré comme le placement risqué à hauteur de 5/10% du portefeuille pour booster la performance en acceptant une volatilité plus importante.

Les modes se sont succédées, fonds BRIC (Brésil, Russie Inde, Chine), Europe de l’est, Frontiers Market, Asie du Sud Est, mais force est de constater que cette catégorie sous-performe depuis de nombreuses années (le MSCI World classique est plus performant que celui intégrant les émergents).

A titre personnel, j’en garde pour un % très faible de mon patrimoine dans un soucis de diversification.

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Hyper cool l’outil merci je vais faire quelques tests et envoyer les résultats ici du coup :slight_smile:

Merci @Pikaglace pour l’outil curvo.eu grâce auquel j’ai pu faire quelques tests. Voici les résultats pour les curieux :smiley:

Je compare la croissance annuel composée sur la période juin 2010 - juillet 2023:

*MSI World + Emerging Markets (95%-5%) : 11.61%
*MSI World + Emerging Markets (90%-10%) : 11.26%
*MSI World (100%) : 11.96%

On a donc des écarts de perf historique entre 0.3% et 0.7% annuel. Ça semble pas beaucoup mais quand on joue avec le simulateur Finary on se rend vite compte que ça fait une petite différence long-terme d’une poignée de pourcents.

Ma conclusion personnelle c’est de pas en mettre plus de 5% pour les raisons évoquées par @Francois22.

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Je pense que pour répondre à ta question il faut partir de la base de ce que c’est l’investissement : est-ce que tu crois au potentiel des marchés émergents pour les 15 - 20 prochaines années ?
Si la réponse est oui, mets-en dans ton portefeuille (10% environ), si la réponse est non, laisse tomber.
Quelques réflexions perso complémentaires :

  • diversifier pour diversifier n’a pas de sens si c’est pour plomber ton portefeuille (mauvaise perf du sous-jacent) ou si tu n’as pas de conviction assez forte (tu risques de revendre au pire moment car au final tu ne crois pas au potentiel du marchĂ© dans lequel tu viens d’investir).
  • les backtests sont trompeurs : ce qui a marchĂ© les prĂ©cĂ©dentes dĂ©cennies pourrait sous-performer la dĂ©cennie suivante (pense Ă  la pĂ©riode des nifty fifty ou bien des chemins de fer au dĂ©but du XXe siècle). C’est, donc, utile mais Ă  manier avec prĂ©caution (et tout particulièrement avec les marchĂ©s peu mâtures).
  • les etf Ă©mergents sont des fonds fourre-tout et rassemblent des Etats qui n’ont pratiquement rien en commun et surtout qui ont des perspectives Ă©conomiques très contrastĂ©es. Investirais-tu avec la mĂŞme conviction en Amerique latine qu’en Inde ou en Chine? Je n’en suis pas certain. Pour cela je pense qu’il est plus pertinent de cibler le pays dans lequel on veut investir (ie. « on croit »)
  • lorsque l’on investit dans les Ă©mergents, il faut ĂŞtre particulièrement vigilant sur l’aspect gouvernance / respect du droit des actionnaires. Pense Ă  l’épisode rĂ©cent avec la Russie, certains ont perdu beaucoup (les ETF Russie tombĂ©s Ă  zĂ©ro, les actions en direct invendables car bloquĂ©es). Cela est d’ailleurs arrivĂ© plusieurs fois par le passĂ© et l’épisode des « emprunts Russes » au dĂ©but du XXe a traumatisĂ© une gĂ©nĂ©ration de petits porteurs français auxquels ont vendait la sĂ©curitĂ© de ce type d’investissement.
    J’espère que cela aidera.
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Si on prend plus de recul, sur les 50 dernières années, les marchés émergents ont surperf les développés.

De plus sans etf suivant le msci emerging market, pas d’exposition à la chine et à l’inde, qui ont un potentiel économique important dans les décennies à venir.

Perso, 90% msci world / 10% emerging market

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J’ai aussi 10% d’EM mais je ne suis pas convaincu, je l’ai fait à l’époque dans un soucis de diversification, mais bon… A ce compte là, il faudrait aussi prendre du small caps.

Pour moi, soit on a des convictions et on mets son argent dedans (du vrai « investissement »), soit on prend juste un ETF World et on passe à autre chose (si un jour c’est l’Inde qui domine économiquement le monde elle sera dans l’etf).

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Sur mon PEA
87%world
Émergents Asie 6,5%
Russell 2000 6,5%
Et attendons

C’est vraiment une question de conviction, mais pour ma part je n’investis pas dans les émergents. Le potentiel économique de ces pays ne compense pas le manque de visibilité politique et géopolitique. La Chine et l’Inde sont de bons exemples, sans parler de la Russie.

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Perso sur AV je fais : 75% World, 10% emerging market, 10% Russel 2000 et 5% small caps EMU.

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Merci pour vos réflexions, est-ce que vous auriez un ETF éligible PEA à recommander pour l’emerging market? Merci!

T’en n’auras pas des masses, c.f. justETF → https://www.justetf.com/fr/find-etf.html?assetClass=class-equity&groupField=index&region=Emerging%2BMarkets&pea=true

Par ex, Amundi PEA MSCI Emerging EMEA FR0011440478

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Sinon, rajouter des EM à du World, ça a un vrai nom, ça devient du ACWI → MSCI ACWI : l’indice qui permet d’investir réellement dans le monde entier ? - Epargnant 3.0