Hello Ă tous 
Quelles sont les questions que vous vous posez sur l’investissement, sur les finances personnelles, ou sur un sujet en particulier ?
On répondra aux questions les plus up-votées dans nos prochains articles de blog et dans notre newsletter.
Ă€ vos questions 
Quelques sujets pour les « avancés »:
Pour ceux qui débutent leur parcours, je vous encourage à aller sur AvenuedesInvestisseurs.com
site génial d’information.
C’est noté @jonathand ! N’hésitez pas à demander autour de vous également, le but est de couvrir le maximum de questions qu’ont les membres Finary et leurs proches 
Bonjour, je peux déjà répondre à certaines de vos questions :
La marge : excellente technique à long terme mais nécessite d’avoir une stratégie en béton armée tout comme la psychologie qui va avec. Pour information Warren Buffet utilise une marge de 1.6 (60%). Les différents avantages : 1) Augmente les performances, c’est évident. 2) c’est une excellente couverture contre l’inflation (toute dette est le meilleur investissement puisque l’inflation vous enrichit sans rien faire, c’est un bonus supplémentaire sur les rendements, donc la marge, même à minima par exemple un levier de 1.2 ou 1.3 devrait toujours être utilisée). 3) Cela permet de diversifier encore plus son portefeuille (par exemple mettre 60% d’actions et 60% d’obligations et 10% de matières premières, on est donc à 30% de levier sans prendre un risque vraiment plus important que sans levier). 4) On ne paye évidemment que les intérêts, pas de remboursement du principal, cela paraît incroyable quand on est habitué à toujours rembourser le principal dès qu’on emprunte à la banque.
Les inconvénients : 1) Cela accroit la volatilité du portefeuille, mais encore une fois tout n’est qu’une question de stratégie. Je recommande de ne surtout pas regarder son portefeuille tous les jours dès qu’on a du levier. 2) Sur le long terme, le levier maximal exploitable est de 2.5. Au-delà , la volatilité est trop importante et à la moindre correction on tombe en appel de marge (les brokers tolèrent approximativement une perte de 35% avant appel de marge, donc 35/2.5 = 14% de perte). 3) Attention à la variation des taux des banques centrales. Depuis longtemps les taux sont à 0 mais si les taux montent, la marge coutera plus chère donc cela réduire la performance. Je n’ai pas encore fait de simulations sur la limite de taux à partir de laquelle la marge n’est plus rentable/devient trop risquée par rapport à la rentabilité.
Le crédit in fine : la marge, vue juste avant, n’est en réalité rien d’autre qu’un crédit in fine. Il y a donc déjà tous ses avantages mais en plus : de façon invisible, le crédit in fine démultiplie le levier sans augmenter le risque par rapport à un crédit ammortissable : en effet, dans un crédit amortissable la performance complète est réduite par le remboursement du principal, ce qui n’est pas le cas avec le crédit in fine. Les intérêts sont certes plus importants mais déductibles des impôts.
Inconvénients : je ne crois pas que les banques l’accordent sans un dépôt/une garantie importante (en général un dépôt équivalent à au moins 30% voire 70% du prêt sur une assurance vie de la banque). La rentabilité chute…
Bonjour,
Je m’interroge sur le fait de remplacer mes fonds euros par des ETF obligataires pour la partie moyen terme (5-10 ans) de mon portefeuille.
Est-ce opportun ? Le cas échéant, lesquelles devrais-je choisir ? Existe-t-il un ETF unique qui ferait le job (sorte d’équivalent au MSCI World) pour rester passif au maximum ?
c’est pas vraiment la même chose imho
ne pas oublier que le fonds€ est garanti contre la baisse - garantie que l’on ne retrouve pas sur un ETF obligataire !
L’une des choses expliquée pendant le Talk par Benjamin est qu’il faut continuer à prendre du risque, même lorsqu’on s’approche de la retraite. La raison ? Les actions protègent contre l’inflation.
Tout à fait. Il faut expliquer aux gens (ce qui n’est jamais expliqué, je ne comprend pas) qu’on utilise jamais totalement son capital même à moyen terme. A la retraite, on peut par exemple placer l’équivalent de 2 ou 3 années de revenus en fonds euro et tout le reste en actions ! Par exemple Warren Buffet a dit qu’à sa mort il ferait en sorte que sa femme ait un portefeuille à 90% en actions et 10% en obligations à 10ans. Le risque est un mot très très mal utilisé. Réduire sa poche actions à la retraite n’est pas forcément une bonne idée, toute la question est plutôt « de combien j’ai besoin pour vivre à court-moyen terme/passer avec sérénité une chute des marchés ».
Exactement ! On travaille sur la vulgarisation de ce concept (le drawdown) avec des simulations 
Bonjour,
Je me permets de rebondir sur ton commentaire (un peu tard mais c’est ça de découvrir tard finary !).
Tu parles de l’avantage de la marge dans le cas de différentes stratégies. Sans parler de (je suppose) la tienne qui doit s’y prêter, y a t’il des grands classique qui s’y prêtent ou ne s’y prêtent justement pas du tout ? Juste pour que je comprenne. Par ex le Dca, pour moi ça me semblerait tout à fait adapté ? Après tu inclus peut être choix des actions / etf dans le terme « stratégie »? J’ai vu un de tes postes sur un autre sujet, ou tu parlais d’un "levier de 1.3 qui garantie d’avoir aucun appel de marge). Je suis étonné parce que pour moi avec un DD de 20%, t’arrive à l’appel de marge justement. Hors c’est des chiffres que l’on voit régulièrement, même sur un msci w ou autre. Il y en a d’ailleurs eu depuis ton poste certainement. Donc est ce que c’est la ou tu parles de stratégie spécifique et c’est donc des stratégies qui visent une volatilité très faible ? Quid de l’intérêt final en renta entre ça et un msciw ? Mise à part se prendre des frais / réduire son « stress » car peu de DD (mais pas forcément car levier = stress potentiel).
Tu parlais aussi des taux d’intérêt qui changent les frais des leviers + l’utilisation de ces derniers comme te semblant indispensable. Est ce que 2ans après tu penses toujours pareil avec la situation / taux actuels ?
Si je te pose toutes ces questions c’est parce que justement j’hésite à y utiliser !
J’ai déjà des Stratégies et choix de produits assez « dynamiques » sur pea, mais j’hésitais à faire un petit Dca sur cto avec 60% de world quality et 30% de W momentum. Je me demandais su prendre un low volatility avec levier pourrait pas être intéressant (voir les premiers avec levier, même de 1.1/1.2)
Merci d’avance !