Question sur composition de l'ETF MSCI World

Hello !

Petite question sur le MSCI World… J’étais en train de creuser pour voir quelles entreprises se cachaient derrière le MSCI World et voir comment ça se distinguait du S&P 500 et j’ai pris pour référence le site de l’ETF Monde de Amundi (CW8) dont voici le lien : https://www.amundietf.fr/fr/professionnels/produits/equity/amundi-msci-world-ucits-etf-eur-c/lu1681043599

Je suis super étonné car on voit deux colonnes:

  • Colonne de gauche des 10 plus grosses positions de l’index sous-jacent
    |NVIDIA CORP|USD|5,64 %|Technologies de l’information|
    |MICROSOFT CORP|USD|4,70 %|Technologies de l’information|
    |APPLE INC|USD|4,45 %|Technologies de l’information|
    |AMAZON.COM INC|USD|2,83 %|Biens de consommation cyclique|
    |META PLATFORMS INC-CLASS A|USD|2,20 %|Services de communication|
    |BROADCOM INC|USD|1,75 %|Technologies de l’information|
    |ALPHABET INC CL A|USD|1,52 %|Services de communication|
    |ALPHABET INC CL C|USD|1,30 %|Services de communication|
    |TESLA INC|USD|1,23 %|Biens de consommation cyclique|
    |JPMORGAN CHASE & CO|USD|1,04 %|

  • Et colonne droit le « panier de substitution Â»:
    |SAP SE / XETRA|EUR|8,81 %|Technologies de l’information|
    |NVIDIA CORP|USD|8,57 %|Technologies de l’information|
    |RHEINMETALL ORD|EUR|7,44 %|Industrie|
    |ASML HOLDING NV|EUR|7,08 %|Technologies de l’information|
    |AIRBUS SE|EUR|6,98 %|Industrie|
    |JDE PEET S NV|EUR|4,03 %|Biens de consommation non cyclique|
    |ALLIANZ SE-REG|EUR|3,77 %|Finance|
    |PROSUS NV|EUR|2,42 %|Biens de consommation cyclique|
    |DEUTSCHE BANK AG NAMEN|EUR|2,37 %|Finance|
    |DEUTSCHE TELEKOM NAMEN (XETRA)|EUR|2,37 %|Services de communication|

Du coup je me demande:

  1. Pourquoi ils parlent de panier de substitution? C’est une réplication synthétique donc ils n’achètent pas les actions comme dans l’indice d’origine c’est ça?
    Mais pourquoi cela dévie autant en termes de positions?

  2. Je ne sais pas vous, mais le panier de substitution me semble grave moins sexy… En plus vous pouvez télécharger la liste complète et c’est pas forcément mieux.

Du coup c’est « normal Â»? ou c’est inhĂ©rent Ă  cet ETF spĂ©cifiquement?

Merci de vos lumières !

Edit: Ok j’ai compris c’est la version « Ă©ligible au PEA Â» !

Mais c’est quand même moins sexy ! Etonnant qu’ils arrivent à obtenir les mêmes performances avec un panier de substitution aussi différent !

Bonsoir,

Donc l’autre est la version pour quelle support ? Plus performante ?

Merci d’avance pour ta réponse,

Louis.

Du coup j’ai creusé aussi pour le S&P500 :

  • Indice « normal Â»:

|NVIDIA CORP|USD|8,05 %|Technologies de l’information|
|MICROSOFT CORP|USD|7,07 %|Technologies de l’information|
|APPLE INC|USD|6,33 %|Technologies de l’information|
|AMAZON.COM INC|USD|3,99 %|Biens de consommation cyclique|
|META PLATFORMS INC-CLASS A|USD|3,12 %|Services de communication|
|BROADCOM INC|USD|2,63 %|Technologies de l’information|
|ALPHABET INC CL A|USD|2,17 %|Services de communication|
|ALPHABET INC CL C|USD|1,76 %|Services de communication|
|TESLA INC|USD|1,69 %|Biens de consommation cyclique|
|BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B|USD|1,60 %|Finance|

  • Panier de substitution pour le PEA:

|SIEMENS AG-REG|EUR|8,93 %|Industrie|
|SAP SE / XETRA|EUR|8,32 %|Technologies de l’information|
|FERROVIAL SE AMSTERDAM|EUR|8,19 %|Industrie|
|AIRBUS SE|EUR|6,84 %|Industrie|
|RWE AG|EUR|5,74 %|Services aux collectivités|
|ASML HOLDING NV|EUR|4,54 %|Technologies de l’information|
|DEUTSCHE BANK AG NAMEN|EUR|4,51 %|Finance|
|FERRARI NV MILAN|EUR|4,36 %|Biens de consommation cyclique|
|SIEMENS HEALTHINEERS AG|EUR|3,82 %|Santé|
|AMAZON.COM INC|USD|3,77 %|Biens de consommation cyclique|

Donc au final quand on investit dans du S&P500 (qui Ă  la base est 100% amĂ©ricain) via la version « Ă©ligible PEA Â», finalement on investit majoritairement sur des valeurs europĂ©ennes? C’est quand mĂŞme Ă©tonnant :slight_smile:

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Sur PEA, il faut forcément qu’il y ai au moins 75% d’europeen.
Mais en faite, peu importe ce qui compose l’ETF, il suivra la perf qu’il doit suivre.

Comment ça ? La performance de l’etf n’est pas dépendant de ce qui le compose ?

Bonsoir, je t’invite à t’informer sur ce qu’est un ETF synthétique.

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Un ETF synthétique fonctionne différemment. Un ETF synthétique n’achète pas les instruments financiers eux-mêmes. Au lieu de cela, les ETF concluent des accords de swap avec une contrepartie, telle qu’une banque. Avec un accord de swap, deux parties conviennent d’échanger des flux de trésorerie.

OK donc au final comme il. À été dit plus haut, on s’en fout un peu du panier de substitution car la performance sera calquée sur l’indice s&p500 via un swap c’est bien ça ? Donc c’est comme. Si on avait les vraies entreprises américaines car la performance sera la même.

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C’est ça.
En gros pour faire un ETF Sp500 d’une valeur de 1 Milliards, Tu achetes pour 1 milliard de pomme de terre, qui te servent de garantie (si la banque ci dessous fait défaut, il te reste les patates à revendre pour pas que l’etf parte a 0)
Tu vends tes 100m de parts a 10€.

Et tu fais un accord avec une banque qui elle va acheter l’équivalent du SP500(ou autre chose en vrai si elle aime le risque) et elle te refile la perf du SP500 en échange d’une partie des frais de gestion de l’ETF.

(J’espère pas avoir dit de bêtises !)

Bon après, plus ton panier de « garanti Â» performe et plus ton ETF est protĂ©gĂ© d’un dĂ©faut de la banque. Plus sa valeur s’éloigne de la valeur de l’ETF et plus le risque est grand. Je ne sais pas comment est gĂ©rĂ© cette partie sur le long terme (mise Ă  part essayer d’investir au mieux)

Belle analogie :slight_smile: je comprends mieux !

Pour rester sur l’analogie, il n’y a pas que des patates dans ton panier de garantie, il y a des navets des carottes, des courges et même des fruits.

Ça évite que si le cours de la patate part en vrille tout le panier vacille. Et le panier n’est pas figé il est pondéré en fonction des valeurs de chaque élément au cours du temps.

Le swap c’est vieux comme la finance. Ici c’est juste un tour de passe passe pour rendre les ETF éligibles au PEA, la loi ne regarde que le panier, pas la contrepartie.

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