Questions sur les ETF EM et Small Cap

[SylvainC]

Bonjour à tous !

Je suis nouveau dans le sujet de la finance, donc pardonnez moi si je pose ici une question idiote ou évidente.

Je pense bien avoir compris le sujet des ETF, de leur gestion passive en suivant un index, ainsi que l’adaptation du fond au court du temps.

Admettons la situation suivante: si j’investi dans un ETF « emerging market » car j’ai l’intuition qu’à long terme ces marchés auront fait une bonne performance. (c’est un exemple pour la question).

Ma question (peut être tordue) est la suivante: imaginons que mon intuition était bonne, et qu’à long terme (20-30 ans) ces marchés émergeant croissent et deviennent les nouveaux pays développés du monde. Du coup, est-ce qu’ils ne risquent pas de ne plus correspondrent à la définition de « marché émergeant » et donc d’être sorti de l’ETF ?
Donc si j’ai ce genre d’intuition, ne ferais-je pas mieux d’investir plutôt dans des ETF « Asie », voire « Chine » ou « Inde » ?

Même question avec les ETF « small cap » donc faible capitalisation boursière. Si on investi là dedans en se disant « chouette j’accepte le risque car il y a des chances de belles performances », oui mais par définition si une entreprise fait des performances incroyables, elle ne sera plus « small cap » à un moment et donc ce type ETF est condamné à ne comporter que des petites entreprises avant qu’elles n’explosent ?

Merci pour vos éclaircissements.

[Adrien141]

Bonjour Sylvain

Du coup, est-ce qu’ils ne risquent pas de ne plus correspondrent à la définition de « marché émergeant » et donc d’être sorti de l’ETF ? 

Si ca peut arriver, les ETF suivent des indices, et si un pays ne devient plus un pays émergent, il sortira de l’indice pays émergents. Mais quand il sortira de l’indice, c’est que le risque et le potentiel de croissance auront diminués, donc tu auras « atteint ton objectif ».

Donc si j’ai ce genre d’intuition, ne ferais-je pas mieux d’investir plutôt dans des ETF « Asie », voire « Chine » ou « Inde » ?

Ca dépends de ce que tu cherches. En Asie, tu seras exposé à des pays émergents et développés, donc un risque diversifié. En pays émérgents uniquement, tu seras exposé à plus de risque et à plus de potentiel de croissance. Ce sont deux thèses différentes.

Même question avec les ETF « small cap » donc faible capitalisation boursière. Si on investi là dedans en se disant « chouette j’accepte le risque car il y a des chances de belles performances », oui mais par définition si une entreprise fait des performances incroyables, elle ne sera plus « small cap » à un moment et donc ce type ETF est condamné à ne comporter que des petites entreprises avant qu’elles n’explosent ?

Effectivement, une small cap peut sortir de l’indice au moment ou sa capitalisation devient trop grosse. Les règles de l’indice définissent ce montant. Ce type d’indice est souvent construit pour que la marge de croissance soit là. Une fois que cette small cap à grossi et que tu as pu bénéficier de la performance, elle deviendra une large cap.

[Go10]

Après il faut bien comprendre la notion d’investissement en ETF. pour les small caps par ex. tu n’investis pas sur une (ou plusieurs) entreprise en particulier mais bien sûr un type d’entreprise avec ses caractéristiques qui leurs sont propres : généralement des entreprises plus agiles avec un potentiel de croissance plus important que les grosses cap…

Si une entreprise (ou un pays) ne rentre plus dans les critères de l’ETF elle sort et peut être remplacée par une autre.

[Go10]

Et pour compléter ma réponse seules pays émergents, si tu as une conviction pour in pays où une regi, il vaut mieux investir dans l’ETF qui suit l’indice du pays ou de la région plutôt que sur la notion d’emergent / développés. Car si un pays que tu souhaites suivre sort de l’ETF émergents tu le pers de ton portefeuille émergents.