Je sais. Je fais juste partie de celles et ceux qui préfèrent diminuer dès que c’est possible les risque de contreparties.
La réplication synthétique ajoute une contrepartie qui pourrait être défaillante. Certes, ce risque est bien connu, maîtrisé et pris en compte par les émetteurs avec d’abord un transfert quotidien des +/- values entre les deux contreparties qui s’échangent les performances et ensuite par une limite à 10% des encours pour le non paiement de ces performances (dès que le 10% est dépassé, la contrepartie lésée va se chercher un autre partenaire).
Si tout va bien, la réplication synthétique peut faire aussi bien que la réplication physique.
L’exemple que tu donnes avec IE00B3WJKG14 qui n’est pas disponible sur PEA est ce sur quoi j’ai basé ma réponse.
Trouver sur ton PEA un ETF qui le copie intégralement avec l’assurance qu’il aura toujours les mêmes titres est impossible. Un ETF de ce type sur le PEA aura obligatoirement uniquement des titres européens, dans des secteurs similaires ou pas et qui n’auront rien à voir avec les titres de l’ETF original qui lui investi physiquement dans les titres de l’index.
Si celui que tu as trouvé sur le PEA est bien FR0013412269, il annonce déjà 0,30% de frais alors que l’autre est à 0,15%. C’est déjà deux fois plus cher en frais. Si je suppose que tu veux garder tes ETF longtemps et ne pas les vendre à tout bout de champs pour encaisser des plus values, tu peux déjà voir qu’à montants identiques et en imaginant qu’ils auraient des performances identiques (ce qui n’est pas le cas mais admettons), tu vois bien qu’au bout du délai de ton choix, tu auras moins dépensé avec le premier qu’avec le second et qu’il te resteras plus d’argent sur tes montants investis. Sur des décennies et selon ton investissement, ça peut vouloir dire une perte d’argent que l’avantage fiscal du PEA pourrait ne pas pouvoir éviter. Il faut que tu creuses le truc.
Pour terminer, prenons à l’inverse un ETF disponible au choix dans un PEA ou dans un CTO. Je vais prendre FR0011871110 (Lyxor PEA Nasdaq 100 UCITS ETF - Capi)
- Ici les frais de 0.30% seront les mêmes et c’est normal puisque c’est le même produit, avec le même sous-jacent, émis par le même émetteur.
- Celui-ci est disponible sur Euronext Paris seulement il me semble, mais si il était disponible sur d’autres places boursières comme c’est le cas pour d’autres produits européens éligible au PEA, son prix négocié pourrait varier un peu (et les frais aussi possiblement).
- Si tu tiens à acheter cet ETF, en raison de l’avantage fiscal, tu vois bien, qu’il est plus judicieux de l’acheter sur ton PEA que sur un CTO car à la fin, le PEA sera moins gourmand en impôts.
- Par contre, il est certain que tu peux trouver chez un bon courtier et sur la place boursière de ton choix, un autre ETF Nasdaq moins cher en frais et très certainement plus performant (encours de dingue, historique du fond, frais réduits, …) qui te fera dire adieu à un petit ETF Nasdaq sur le PEA car pour un même montant investi et un même délai, il te rapporte plus en te coutant moins, même une fois le plein impôt payé.
Dans les critères importants pour choisir une ETF fiable, il y entre autres, le type de réplication (physique c’est mieux) , la taille de l’encours (500 millions gros minimum), l’historique (rien en bas de 5 ans), … Tes choix/envies/croyances peuvent te faire parfois plier sur ces critères mais c’est une bonne base de recherche.
Bonne soirée
