Stratégie Full USA ? 🦅

[AngeloS]

Les obligations chinoises ne viennent pas sans risque.
Vous avez un risque important sur le taux de change CNY/EUR ou USD/EUR, qui peut effacer le rendement
Vous avez en suite un risque politique important. En cas d’embargo, vous ne serez pas payé, même si la Chine reste solvable (regardez ce qui s’est passé avec la Russie)

[guillaume73]

Je suis full S&P500 de mon côté. (Pour la partie action)

[mickaelr]

Hello,

Le SP500 est inclus dans le World, donc je serais curieux de voir les stats que tu as trouvées qui indique que c’est moins risqué.

Si tu parles de la volatilité, oui, le World est moins volatil car plus diversifié mais c’est un facteur parmi d’autres à prendre en compte.

Voilà un graphique qui compare les ETF SP500, World, et le mix 50/50 que tu veux prendre.

Les 3 graphiques se suivent et se ressemblent fortement.
Quand ça baisse, ça baisse pour les 3.
Quand ça monte, ça monte pour les 3.

Et le taux d’abaissement en cas de crise :

Si tu veux diminuer ton risque, c’est ton allocation que tu dois revoir en diversifiant les classes d’actifs :
Actions, obligations, fond euro, matières premières, or, etc.

Tu peux faire des back tests toi-même sur Curvo avec la plupart des ETF :

Backtesting for the European index investor

[mickaelr]

Pour cette raison-là :

1. Tu as quasiment la même performance qu’un simple ETF world (13% vs 12,5% annualisés pour un World).
2. tu vas devoir passer du temps à rééquilibrer ton portefeuille à chaque fois qu’il ne respectera plus ton équilibrage et donc : ça fait des frais en plus et les 0,5% de performance seront mangées par ceux-ci

Donc à moins d’avoir envie de passer du temps sur ton portefeuille et de ne pas suivre la performance d’un world, vas-y fonce.

D’ailleurs qui dit que dans plusieurs années tu ne changeras pas ton allocation de départ ?

Moi je préconise juste la simplicité, surtout sur du long terme. Tu auras le temps d’adapter votre allocation plus tard en rajoutant d’autres ETF.

Backtesting for the European index investor

[Theo292]

Ok merci d’avoir pris le temps de m’expliquer.

Dans ce cas, un ETF World à 90% et un EM à 10% pour répliquer le acwi pourrait être pas mal ? Qu’en penses tu ?

[Theo292]

Rebonjour,

J’ai beaucoup utilisé ton site pour comparer les portefeuilles.
Et le portefeuille qui ressort entre un full world, un world SP EM, ou un World SP NAs EM va être
85 World avec deux etfs pour diversifier les émetteurs WPEA et CW8, 10 % nasdaq (PUST) et 5 EM (PAEEM). J’ai un meilleur ratio de sharpes et une meilleur renta.

Qu’en pensez vous ? Ça évites les doublons sur le sp500 même si on a quelques doublons sur le Nasdaq.

[mickaelr]

En théorie oui c’est l’idéal d’être le plus diversifié.

En pratique et ce n’est que mon avis si tu es au début de ta phase de capitalisation, ça n’est pas vraiment pertinent tant que tu n’as pas un portefeuille conséquent.

→ Si les USA se prennent une crise boursière, toutes les bourses mondiales baisseront. (Forcément, les US c’est actuellement 70% du World)
→ Ce n’est pas forcément le cas si l’Europe, le Japon ou les emerging markets baissent. C’est d’ailleurs pour ça que le World est moins performant que le SP500 sur le long terme.

L’important c’est de diversifier avec plusieurs classes d’actifs : actions, obligations, fond euro, fond ester, matières premières, or, immobilier en direct, scpi, etc.

[FlatTax]

@mickaelr

L’important c’est de diversifier avec plusieurs classes d’actifs : actions, obligations, fond euro, fond ester, matières premières, or, immobilier en direct, scpi, etc.

Tout dépend comment on défini ce qui est important. avec des obligations, fond euro, fond ester…on va rendre la courbe moins cahotique, plus stable, moins de volatilité, mais ce sera au détriment de la performance. Donc si l’important c’est d’éviter des -15% sur l’année, oui je suis d’accord, mais il faut savoir qu’on va aussi éviter des +15%.

[AlexandreP]

@AngeloS

es ne viennent pas sans risque.
Vous avez un risque important sur le taux de change CNY/EUR ou USD/EUR, qui peut effacer le rendement
Vous avez en suite un risque politique important. En cas d’embargo, vous ne serez pas payé, même si la Chine reste solvable (regardez ce qui s’est passé avec la Russie)

oui Angelo rien n’est sans risque. il faut cependant regarde la volatilité au global. l’idée s’est que le portefeuille au global se compense. Charles GAVES a decide en juin dernier de vendre les obligations chinoises pour des actions japonaise en yen. le pire des risque est de ne pas en prendre car l’inflation arrive avec certitude

[AlexandreP]

@mickaelr

En théorie oui c’est l’idéal d’être le plus diversifié.

En pratique et ce n’est que mon avis si tu es au début de ta phase de capitalisation, ça n’est pas vraiment pertinent tant que tu n’as pas un portefeuille conséquent.

→ Si les USA se prennent une crise boursière, toutes les bourses mondiales baisseront. (Forcément, les US c’est actuellement 70% du World)
→ Ce n’est pas forcément le cas si l’Europe, le Japon ou les emerging markets baissent. C’est d’ailleurs pour ça que le World est moins performant que le SP500 sur le long terme.

L’important c’est de diversifier avec plusieurs classes d’actifs : actions, obligations, fond euro, fond ester, matières premières, or, immobilier en direct, scpi, etc.

je partage ton point de vue