ETF Smart Beta : Lequel privilégier

Actions & ETF 🎱
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Bonjour Ă  tous,

Fraßchement inscrit sur le site, je souhaitais lancer un petit « débat » avec vous concernant les ETF.
En effet, pour la plupart d’entre nous, un simple ETF CW8 sur PEA fait trĂšs bien le travail sur du long terme en DCA. Pour d’autres, « recrĂ©er » un world Ă  sa sauce est aussi une solution privilĂ©giĂ©e.

Cependant, je n’entends pas Ă©normĂ©ment parler des ETF Smart Beta sur la communautĂ© ou mĂȘme sur le net en gĂ©nĂ©ral.
Ces ETF vont ĂȘtre actif/ passif. Il suit un indice qui se base sur d’autres critĂšres que la capitalisation pour faire « tourner » les diffĂ©rentes valeurs.
On peut retrouver par exemple divers ETF smart Beta avec comme base le MSCI World :

  • Momentum
  • Quality
    -Low volatility
    


De mon cĂŽtĂ©, je m’intĂ©resse beaucoup au facteur Momentum.
Pourquoi ? L’effet Momentum est considĂ©rĂ© comme un des facteurs les plus puissants en bourse en « suivant la tendance » sur une pĂ©riode dĂ©terminĂ©e.
Dans le cadre d ‘ETF, on peut citer celui d’Ishares ( IS3R sur XETRA).
L’objectif : calculer la moyenne des performances sur 1/3/6 mois afin de faire « tourner les valeurs » au sein de l’ETF.
Sur un CTO, je trouve ça exceptionnel, une performance moyenne depuis 1994 de 11,81% contre 8,62% pour le World classique. Sur un CTO, cela permet aussi d’éviter des frottements fiscaux en cas de rotations de titres tout en capitalisant sur du long terme.

De votre cĂŽtĂ©, ĂȘtes-vous plutĂŽt ETF Momentum ou plutĂŽt sur d’autres ETF Smart Beta ?

Bonne journée à tous :yum:

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Bonjour Anthony,
Ce sujet est trÚs intéressant je trouve.
Je te donne mon sentiment et ma conclusion personnelle.
J’ai suivi et investi dans les produits proposĂ©s par BNP Paribas. La surperformance sur les stratĂ©gies momentum ne m’a pas sautĂ© pas aux yeux. J’'ai arrĂȘtĂ©.
Pour ce qui concerne ton exemple, la performance du MSCI World est en quelque sorte tirĂ©e par un nombre limitĂ© de valeurs. Une stratĂ©gie momentum va amplifier leur pondĂ©ration. Si je regarde notre Amundi MSCI World versus l’ETF de BlackRock que tu sites, Tesla passe par exemple de 1,44% Ă  4,93%. Le poids des technos de 23,7% Ă  32,73%. Les finances de 13,15% Ă  21,95%.
En quelque sorte, tu augmentes de mon point de vue ta performance mais aussi augmentes ton risque. En d’autres termes, autant acheter directement les 10 premiĂšres valeurs qui tirent le marchĂ©.
Pour ma part, je cherche Ă  mixer les stratĂ©gies mais je ne retrouve pas cela dans les ETF du marchĂ©. Je procĂšde Ă  une sĂ©lection de valeurs avec les services de Stockopedia. Pour faire simple, je mix momentum et qualitĂ© ou momentum et valorisation. Sur le panier de valeurs, j’opĂšre ensuite Ă  un suivi et Ă  mes investissements.

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Celui-là est pas mal Exchange-Traded Funds (ETFs) | iShares UK – BlackRock
AprĂšs Ă©videmment beaucoup de tech vu que c’est du Momentum, il faudrait comparer avec juste du Nasdaq mais on aura a priori moins de volatilitĂ© sur le MSCI World momentum.

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Salut,

Tu connais un ETF Momentum eligible PEA ?
J’ai vu les ETF :
IS3R
XDEM
IWMO
MCEU
Mais d’aprĂšs Bourse Direct ils ne sont pas Ă©ligible PEA ou alors meme pas disponible Ă  l’achat

Merci

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Bonjour Ă  tous,

L’article d’Avenue des Investisseurs qui vient d’ĂȘtre publiĂ© pourra, je l’espĂšre, rĂ©pondre Ă  vos questions ! Accessible directement sur le site.

Personnellement, je pense que sur du trĂšs long terme, il est intĂ©ressant de diversifier son portefeuille d’ETF et/ou d’actions avec certains ETF Smart Beta. Le facteur Momentum reste mon prĂ©fĂ©rĂ© (avis subjectif). Principalement parce que la stratĂ©gie Momentum n’est pas une stratĂ©gie applicable de maniĂšre efficiente en stock picking en raison d’un turnover trop consĂ©quent des titres. Alors, avec un ETF, la stratĂ©gie Momentum reste passive tout en profitant de l’efficacitĂ© de ce facteur sur le trĂšs long terme.

Sinon un ETF World ou S&P500 dans son PEA ou assurance vie fait déjà largement le taf.

Louis

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Bonjour,

Je rebondi sur le sujet car je chercher aussi a mettre quelques billes sur les smarts beta.
Il semblerait qu’en combinant 2 ou 3 d’entre eux, on baisse fortement drastiquement la volatilitĂ© du fait de leur dĂ©correlation. :grin:
Je combinerai bien le momentum et le value. Reste a déterminer les proportions.

Si certains ont une expérience la dessus
 je suis preneur.

Merci

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Bonjour, je suis aussi preneur pour des retours d’expĂ©rience !
Personnellement je viens de prendre un ETF Momentum (XDEM sur CTO), parce que la stratégie momentum me semble pertinente et affiche une surperformance vs le world classique

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Bonjour Ă  tous,
Je vous recommande la lecture de cet article, qui propose un portefeuille assez élégant par sa simplicité :

50% MSCI World Momentum (XDEM)
25% Small Cap Value US (ZPRV)
25% Small Cap Value Europe (ZPRX)

Que l’on peut facilement mettre en place sur un CTO avec rebalancing annuel.
La dĂ©marche est bien expliquĂ©e dans l’article, et historiquement il y a bien un gain de performance par rapport au MSCI World :

Qu’en pensez-vous ?

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C’est vrai que l’article est intĂ©rĂ©ssant ++ , merci de la recommandation.
Par contre je ne me verrai pas forcement rĂ©partir 50% de mon allocation sur des small cap ! Mais l’association value + momentum est Ă  creuser

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Salut je suis intéressé par le concept des ETF momentum lequel conseillez vous ?

J’hĂ©site entre le iShares et le Xtrackers, lequel avez-vous et pourquoi ?

Merci

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Hello,

J’ai pris le iShares MSCI World Quality Factor ESG UCITS ETF USD (IE000U1MQKJ2) sur mon CTO.

Pourquoi ?

  • Parce que je voulais ĂȘtre exposĂ© au World, sans avoir 1500 entreprises.
  • Parce qu’il est plus performant que le CW8
  • Parce qu’il est un peu moins exposĂ© aux USA que le CW8

Par contre :

  • Il est tout jeune (sa version classique sans ESG n’est pas dispo sur mon CTO)
  • Il est en dollar (et personnellement, pour du long terme ça semble ne pas poser de souci).

Le critĂšre ESG ne me pose pas de souci, mĂȘme si j’aurais prĂ©fĂ©rĂ© l’avoir en version sans.

Ai-je tort ou raison, aucune idĂ©e, mais aprĂšs pas mal de recherches, ma conviction c’est d’investir dans les meilleures boites mondiales (ici 150), et le critĂšre Quality rĂ©pond Ă  cela.

Cela me concerne uniquement, Ă  toi de faire tes recherches et de trouver tes convictions :wink:

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Et tu l as eu sur quel cto ?

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@mickaelr

Car perso j’hĂ©site entre :

iShares Edge MSCI World Momentum Factory
ISIN : IE00BP3QZ825

ou

Xtrackers MSCI World Momentum Factory
ISIN : IE00BL25JP72.

Qu’est-ce que signifie le Edge sur le iShares ?

Merci.

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Il y a des choses assez sympa Ă  faire avec les ETF Factoriels de XTrackers : Momentum, Value, Small Cap Value (Europe & US), Quality et Low Volatility.

Plus encore que les performances, les ETF factoriels sont intĂ©ressants parce qu’ils sont partiellement dĂ©corrĂ©lĂ©s du marchĂ© gĂ©nĂ©ral et entre eux. Cela veut dire que chaque facteur peut avoir des (longues !) pĂ©riodes de sous-performance par rapport au World, mais la combo a tendance Ă  offrir un rapport rendement/risque amĂ©liorĂ© sur le long terme.

Par exemple, sur les 20 derniĂšres annĂ©es, un portefeuille contenant 60% d’ACWI IMI et 40% d’ETF factoriels panachĂ©s aurait eu des abaissements un peu moins marquĂ©s que le MSCI World, tout en gĂ©nĂ©rant une surperformance vraiment pas dĂ©gueu :

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Mais sur les 10 derniÚres années, ça aurait moins bien marché :

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Il y a une solide littĂ©rature acadĂ©mique sur les facteurs et leur (probable) persistance dans le temps. Ce n’est pas une solution qui marche Ă  tous les coups, mais ça a de bonnes chances d’amĂ©liorer le couple rendement/risque d’un portefeuille classique.

Il faut aussi tenir compte du fait que tu as plus de coĂ»ts avec les ETFs factoriels (plus de lignes en portefeuille = plus d’opĂ©rations de rĂ©Ă©quilibrage et moins de levier fiscal)
 Aussi, ces ETFs ne sont pas trop disponibles en-dehors du CTO et ne capture que partiellement les facteurs Ă©tudiĂ©s dans la littĂ©rature acadĂ©mique.

Bref, tout ça pour dire que j’ai intĂ©grĂ© des ETFs factoriels dans mon allocation. :grin:

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Edge, c’est la gamme des ETF spĂ©cialisĂ©s de Blackrock, par opposition aux ETF classiques « Core Â».

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@Riko2lvz le sujet pourrait t’intĂ©resser je penses :slight_smile:

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Ok merci et ça signifie quoi du coup ? Quelle différence ?

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Lesquels, sur quel CTO et pourquoi ?

Et je te vois souvent sur beaucoup de sujets, quel est ton allocation ? Car je me dis que tu dois avoir beaucoup de choses.

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Simple nom de marque. Mais en gĂ©nĂ©ral, le gros du portefeuille sera constituĂ© d’ETF Core.

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Les ETF factoriels m’intĂ©ressent, mais je n’ai pas encore atteint le plafond de mon PEA/PEA-PME, est-ce que la perte en fiscalitĂ© vaut le gain en surperformance ?