Création club investissement

Treebeard · Septembre 4, 2023, 5:39

Le projet est en train de prendre un peu plus d’ampleur que prévu initialement.

Du coup nous sommes en train de renforcer le volet juridique, pour permettre à davantage d’actionnaires-investisseurs de nous rejoindre, sans être limités par des seuils administratifs ou financiers (cf. réglementation AMF).

A bientôt pour plus d’infos.

ClementLarriere · Septembre 5, 2023, 5:46

Bonjour à tous, intéressé aussi par le sujet.

À bientôt !

Patrick14 · Septembre 9, 2023, 6:18

Bonsoir
Très intéressé aussi par le sujet.

A très bientôt

Stewie · Septembre 17, 2023, 4:22

Hello Treebeard,

On dirait une copy du club Blast d’Anthony Bourbon…

Un peu de transparence sur les détails du futur club c’est possible ?
Du genre frais d’entrée ? Carried interest ? Ticket minimum…

Treebeard · Septembre 18, 2023, 8:49

A part « club » et « investissement », ça n’a pas grand chose à voir, ni dans le dealflow, ni dans l’accompagnement des startups financées, ni dans le modèle économique, ni dans la gouvernance.

Expérience professionnelle minimale : 5 ans (le club ne s’adresse pas aux étudiants et aux salariés en début de carrière)

Participation minimale : 20.000 €

Pour le reste, ça vient bientôt.

Treebeard · Septembre 29, 2023, 11:05

Voilà voilà.

Les candidatures au Club ouvriront bientôt.

Shaita · Septembre 30, 2023, 9:01

Bon alors je dois avouer que c’est assez convaincant sur le papier. Et les bouts d’infos lâchées sur le forum ne sont pas bullshités :

profil des fondateurs impressionnant
coaching en mode smart money (est-ce qu’il est assuré par les fondateurs ?)
deal flow dense (5 deals signés en 1 mois ?) et effectivement off market
et apparemment qualitatif (même si difficile de juger en early stage)
et « impact » (le mot à la mode) n’a pas trop l’air fake, au vu des premières boites ciblées
alignement d’intérêts (cf. message de @Sebastien et réponse @Treebeard ) puisque si j’ai bien compris les associés investissent systématiquement dans les startups

Concernant les frais, il y a un loup ou quoi ? Parce que 0% de frais en souscription et 0% sur le pipe d’investissement, ça ne fait pas beaucoup Donc comment vous vous rémunérez ?

Un seul bémol : les critères pour entrer au club sont quand même restrictifs. Expérience professionnelle ça va, mais vous vous fermez les investisseurs étrangers et les fonds professionnels. Et c’est quoi l’accord avec le manifeste Flore ? On le trouve où ?

Treebeard · Octobre 2, 2023, 1:06

Merci @Shaita d’avoir vérifié la cohérence dans le temps de mes propos

Comment on se rémunère ?
Nous ne sommes pas une société de gestion. Nous avons d’autres activités professionnelles qui permettent de rémunérer notre équipe. Avec Flore Club, nous percevons des frais raisonnables qui viennent réduire nos propres charges, puisque nous mutualisons une grande partie de nos actions (alimentation du dealflow, frais juridiques et financiers, etc.).

Restrictions
Il y a de la place pour plein d’acteurs aux motivations différentes. Chez nous, c’est la recherche simultanée de la rentabilité et de l’intérêt général.
Le manifeste Flore, c’est par là.

Guillaume.1 · Octobre 2, 2023, 6:39

Ça sonne très prometteur. Quel serait le point faible si tu devais faire l’auto critique du projet ?

Treebeard · Octobre 3, 2023, 3:05

Aucun
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Plus sérieusement, l'absence de marketing tape à l'oeil. On n'est pas un fonds d'investissement ouvert à tous vents, donc on assumera notre statut de club fermé et discret.

Benoit1 · Octobre 19, 2023, 1:21

Dans la continuité des échanges ici, j’ai fait un post dédié mais vous avez vu le lancement de public communities par Roundtable ? Ça semble pas mal pour se greffer directement à des clubs deals structurés et encadrés par des top BAs.

Treebeard · Octobre 20, 2023, 8:47

Et voilà ! Flore Club a techniquement ouvert ses portes (immatriculation du club, banque, onboarding online prêts, etc.).

Pour le lancement, quarante membres seront accueillis.
Puis une phase d’investissement.
Puis une ouverture à de nouveaux membres.
Puis une phase d’investissement.
Etc.

=> Renseignements et candidatures par ici

VictorAd · Novembre 13, 2023, 10:03

Bonjour à tous,
Je reprends ce sujet pour vous partager l’ouverture d’un club deal permettant l’investissement dans des fonds de private equity. Les 3 stratégies investies seront certainement une LBO, une secondaire et une co-invest, toute investies sur des FPCI. Si certain d’entre vous sont intéressés je vous laisse me contacter. Nous avons encore quelques réglages fiscaux et juridiques à affiner pour un lancement définitif dans 2 mois.

Treebeard · Décembre 5, 2023, 4:45

Bon alors je suis allé voir et ai été accepté dans plusieurs communautés publiques, pour évaluer la qualité des deals « encadrés par des top BAs ».

Premier constat : ces top BA mettent très peu d’argent dans les deals. Sur les 3 premiers que j’ai regardés, ils mettent moins de 5% du montant.
Roundtable est transparent sur le sujet, ce qui est une bonne chose. Mais n’empêche : le montant investi par ces top BA est relativement faible.
Leur implication est dédommagée par la perception de frais sur la collecte et la performance du deal (carried interest), ce qui pousse au volume et ne dit pas grand chose sur la qualité des deals. Leur rôle semble donc davantage relever d’un influenceur rémunéré, plutôt que d’un co-investisseur.

Edit : renseignements pris auprès des fondateurs de Roundtable, le commitment personnel des top BA serait plutôt de 13% en moyenne. Je crois que c’est un indicateur à regarder au moment d’investir dans les deals proposés, précisément pour comprendre le rôle du top BA dans le deal et évaluer l’alignement d’intérêts.

julien.fissette · Décembre 7, 2023, 10:10

Bonjour à tous,

Tout d’abord, merci de prendre le temps de faire un rapport à la communauté, ainsi que pour l’edit @Treebeard!

Disclaimer: je suis un des cofondateurs de Roundtable et même si je suis ce thread avec grand intérêt depuis quelques mois, je me suis tenu à l’écart des discussions pour respecter les règles du forum.
Rien de plus chiant que quelqu’un qui vient pitcher sa boite au détour d’une conversation.

Je me permets d’intervenir ici, car les chiffres évoqués plus haut (avant edit) ne sont pas exacts, et sont hyper importants pour nous.

Nous faisons très attention à ce que les admins des communautés ait du skin in the game.
C’est pour ça que comme constaté par Treebeard, sur chacun de nos deals, les investisseurs peuvent voir le montant investi par les admins.
On ne veut pas d’admins qui feraient porter tout le risque aux investisseurs et n’auraient que l’upside !

Montant investi par les deal lead
En moyenne, à date, sur la cinquantaine de deals proposés dans des communautés publiques, les deal leads ont investi 13% des montants des SPVs (SPV = le véhicule qui regroupe tous les investisseurs).
Dans un certain nombre de cas, ils investissent également en dehors des SPVs (ou ont investi à un tour précédent) donc leur exposition est supérieure.
Mais dur de calculer leur exposition totale, on n’analyse pas toutes les cap tables des boites dans lesquelles les SPVs investissent.

Mode de rémunération
Le mode de rémunération des admins est un sujet que nous surveillons de près, car il est facile de créer un scam en prenant des frais d’entrée ou d’abonnement énormes !
Sur ces deals, les frais d’entrée moyens sont de 0.6%, que je vous invite à comparer à d’autres.
Plus de 75% des deals ont été proposés sans aucun frais d’entrée.
Nous n’avons pas de mécanique d’abonnement en place car elle n’aligne pas d’après nous les intérêts des admins et des investisseurs.

Alors font-ils ça par pure bonté de coeur ?
Non, il prennent généralement entre 5 et 20% de carried interest (commission de sur-performance à la revente).
C’est, pour nous, le mode de rémunération qui aligne le plus les intérêts des investisseurs à ceux des admins.
Mauvais projet: pas de rémunération / super projet: belle rémunération (dans 10 ans).

A dispo si vous avez des questions ou recommandations !

Julien137 · Décembre 11, 2023, 9:31

Hello
Curieux d’avoir quelques chiffres. J’ai déjà pensé à faire de même mais les coûts fixes pour maintenir la structure nécessite d’investir un sacré montant annuel pour que les frais ne viennent pas trop gréver le rendement…

Paul_Questaigne · Décembre 25, 2023, 10:36

Hello à tous,

J’ai créé mon premier véhicule d’investissement (SPV) il y a quelques semaines et j’en ai un second en cours. Dans la continuité du premier, une sorte de club deal est en cours de formation. L’avantage de se réunir est de réduire les coûts, car on structure et gère le deal. Le premier deal était dans une FinTech en Seed et le second est pour acheter des machines de minage de BTC.

Au plaisir d’échanger,

Treebeard · Janvier 24, 2024, 10:37

Bilan trois mois après l’ouverture : 400.000 € apportés par une dizaine d’actionnaires-investisseurs, et un premier investissement en cours de négociation.

C’est un peu plus lent qu’espéré, mais la qualité des membres est très intéressante (cadres dirigeants de groupes CAC40, anciens entrepreneurs qui ont fait du cash-out, patrons de PME et avocats). Moyenne d’âge : 50 ans que l’on espère diminuer au fil des semaines pour faire profiter les jeunes investisseurs de cette masse d’expérience.

Et … la focalisation sur l’intérêt général et la souveraineté économique ne semble pas décourager les investisseurs.