Avis sur une proposition d'un CGP

Avis de la communauté 🤔
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Bonjour la team investisseurs,

Je viens vers vous pour avoir votre avis sur ce qu’un CGP “Independant” (payé en retrocomission biensur …) a proposé a un ami.

Rapide info de mon ami: pas d’investissement, une petit AV en banque (oui je sais, je lui ai déjà dit) et livrets. Après avoir reçu un petit héritage (20K), il voulait bien placer et donc a fait appel a un CGP n’ayant aucune formation. Veux acheter un RP (horizon 5ans)

Il lui propose 2 produits structurés. Je ne suis sûrement pas un expert de la gestion patrimoine, mais j’ai de bonne base, formé à la ADI et ce forum :grin:.

Je suis très surpris de la proposition du CGP, j’ai regardé les 2 produits et cela me paraît très risqué vs rendement. (Sans compte l’objectif de la RP ds 5ans totalement en contradiction avec ces trucs)

1/ STRATÉGIE PATRIMOINE A TAUX FÉVRIER 2026

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2/ Stratégie Patrimoine A Renault Dividende Forfaitaire 2,20 Février 2026

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Le premier est déjà plus que limite pour moi mais le 2eme est carrément du vole (avis perso).

Je vous passe les frais de 1% du CGP sur le versement, les on peux sortir l’année pro si ça va pas (ce qui n’est pas vrai pour moi), les frais du produit que l’on ne voit très peu, les frais des enveloppes, ect …

Je ne connaissais pas ce type de produit qui je trouve est plus que nul :grin: (vu quelque sujet sur ce forum)

Je lui conseillerais plutĂ´t un bon fond euro (avec bonus si possible avec UC) pour la RP et un bon PEA/ETF/passif, pour le long terme.

Pouvez vous svp me me donner votre avis sur ces produits ? Je me trompe lourdement ?

Merci de vos retours.

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Bonjour,

sans regarder dans le détail puisque de base les produits structurés…

On a : 2 produits avec risque de perte + frais + rendements nets espérés pas fous + durée de vie jusqu’à 10 ans pour l’un et 12 ans pour l’autre pour quelqu’un qui a un horizon de 5 ans…

Comme vous, je ne vois pas l’intérêt de ce genre de produits. Pour l’investisseur en tout cas, celui de l’émetteur et du CGP est lui plus évident.

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Le premier est déjà plus que limite pour moi mais le 2eme est carrément du vole (avis perso).

Pour etre rentable sur le premier il faudrait que le taux d’intérêt à 10 ans reste entre 2,60 et 3% avec un risque de réinvestissement (quand le produit s’arrête, les taux ont baissé donc tu devrais souscrire à de moins bonnes conditions)

Le deuxième pour moi est inutile : l’argument d’un produit structuré est de limiter le risque, si Renault va hyper bien on limite ton gain, si Renault va mal tu encaisse la perte

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Proposer 2 produits structurés, potentiellement bloqués 10 ans, à quelqu’un dont le projet de RP est à 5 ans, est un grave défaut de conseil.

C’est répréhensible et à signaler à l’AMF.

PS : Les frais sur ce type de produits sont généralement situés entre 8 et 15%. Bien vérifier le DICI.

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Pile : l’émetteur et le CGP gagnent de l’argent

Face : ton ami perd de l’argent

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Bonjour,

Les produits structurés ont mauvaise presse sur ce forum, car une partie significative de la performance part effectivement en frais / dans le mécanisme du produit.

Pour ma part, je pense qu’ils ont une certaine utilité. Ils permettent à un investisseur de rechercher un rendement un peu plus sympa que du fonds euros ou autre épargne court terme sécurisée, tout en limitant le risque pris.

Par exemple, j’aimerais investir sur les actions françaises, mais je trouve que le niveau des marchés est très élevé et cela me freine. Plutôt que d’acheter un ETF CAC 40, je vais acheter un produit structuré CAC 40. Schématiquement, un tel produit me permettrait de gagner moins si les marchés progressent (exemple, un coupon de 5% versé alors que le CAC a fait +10% en 2025), mais le produit structuré me permettrait une garantie en capital si le CAC perdait jusqu’à -30% sur la même période (c’est un exemple).

Les produits structurés peuvent donc répondre à une certaine philosophie d’investissement (je veux investir mais avec un petit matelas de sécurité en échange d’un rendement moins important).
Il existe plusieurs formes de produits structurés avec des mécanismes un peu complexes de prime abord mais qui sont compréhensibles si on étudie un peu le sujet.

L’élément principal de tout produit structuré reste le sous-jacent et la durée d’investissement.

Dans le cas présent, vos 2 produits structurés me semblent effectivement très peu alléchants (même carrément à fuir). Exemple pour le premier les coupons ne sont validés (mis en mémoire et non pas versés dans votre cas…) que si le sous jacent (Indice CMS Taux 10 ans) est inférieur à 3% => On est à 2,90% à ce jour, ce qui ne laisse pas beaucoup de marge de manœuvre !! Et le remboursement anticipé du produit (autocall) ne se fera que si le CMS Taux 10 ans est inférieur à 2,60%, on en est loin donc on risque d’être collés longtemps.

Par ailleurs, la durée de ces produits (si le mécanisme d’autocall => remboursement automatique ne se déclenche pas) vous êtes collés sur une durée plus longue que l’objectif de 5 années précisée.

En conclusion, ces 2 produits structurés ne sont pas bons (mauvais ratio rendement/chance de percevoir les coupons/protection du capital) et ne sont de surcroit pas adaptés à la durée de placement souhaitée.

Fuyez donc ces deux propositions , mais retenez qu’un produit structuré n’est pas forcément = mauvais produit. :slight_smile:

AMB

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Oui, tout simplement déjà parce que c’est d’une opacité rare pour le commun des mortels (dont je fais partie), des produits basés sur des indices le plus souvent abracabrantesques, avec des décréments, etc. Le tout donnant un faux-semblant de sécurité à l’investisseur crédule qui n’a rien pipé et est incapable d’analyser le niveau de risque, les différents scenari etc.

De toute façon le carton rouge est déjà d’emblée sur la durée de vie du “produit” et le niveau de risque incompatibles avec le projet du client à plumer.

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Tout a fait d’accord avec ton analyse.

Merci a tous

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l’investisseur crédule qui n’a rien pipé et est incapable d’analyser le niveau de risque, les différents scenari etc.

Je serais curieux de savoir si la personne qui commercialise le produit comprend ce qu’elle vend ^^

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Quand il m’a dit, tkt si ça va pas l’année pro on sort … bon c’est vrai on peux sortir mais j’imagine pas la contrepartie :rofl:.

Je pense qu’il sait pas, enfin j’espère car sinon c’est vraiment grave.