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Les enveloppes fiscales
PEA (Plan d’Épargne en Actions)
Enveloppe fiscale permettant d’investir en bourse avec une exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans. Plafond de versement : 150 000 €. Réservé aux actions et ETF européens (ou synthétiques répliquant des indices mondiaux). Les prélèvements sociaux (18,6%) restent dus sur les gains.
PEA-PME
Version étendue du PEA dédiée aux PME et ETI européennes. Plafond de 225 000 €, cumulable avec le PEA classique. Pertinent uniquement si le PEA classique est déjà au plafond.
CTO (Compte-Titres Ordinaire)
Compte d’investissement sans plafond ni contrainte géographique. Accès à tous les marchés mondiaux, toutes classes d’actifs. Pas d’avantage fiscal : les gains sont soumis à la flat tax de 30%.
Assurance Vie (AV)
Enveloppe d’épargne et d’investissement bénéficiant d’une fiscalité avantageuse après 8 ans et d’avantages successoraux uniques. Permet de loger des fonds euros (capital garanti) et des unités de compte (actions, ETF, SCPI, obligations).
PER (Plan d’Épargne Retraite)
Enveloppe dédiée à la retraite. Les versements sont déductibles du revenu imposable (dans la limite d’un plafond annuel). Capital bloqué jusqu’à la retraite sauf cas de déblocage anticipé (achat résidence principale, décès du conjoint, invalidité…).
Fonds euros
Support garanti en capital disponible dans les contrats d’assurance vie. Rendement limité mais sécurisé. Le capital ne peut pas baisser.
Unité de compte (UC)
Support d’investissement non garanti en capital, disponible en assurance vie. Peut être un ETF, une action, une SCPI, une obligation ou un fonds thématique.
Les stratégies d’investissement
DCA (Dollar Cost Averaging)
Stratégie consistant à investir un montant fixe à intervalles réguliers (mensuel, hebdomadaire), indépendamment des variations de marché. Permet de lisser le prix d’achat moyen et de limiter l’impact d’un mauvais timing.
DVA (Dollar Value Averaging)
Méthode d’investissement consistant à ajuster le montant investi périodiquement (semaines, mois) afin de maintenir un portefeuille sur une trajectoire de valeur prédéfinie.
Lump Sum
Investissement en une seule fois d’une somme disponible. Statistiquement plus performant que le DCA sur les marchés actions sur le long terme, mais psychologiquement plus difficile à assumer.
Stock Picking
Approche consistant à sélectionner individuellement des actions selon ses propres critères d’analyse, par opposition à l’investissement passif via des ETF.
Diversification
Répartition des investissements sur plusieurs classes d’actifs, zones géographiques ou secteurs pour réduire le risque global du portefeuille.
Intérêts composés
Mécanisme par lequel les intérêts générés par un placement produisent à leur tour des intérêts. C’est le principe fondamental de la croissance du patrimoine sur le long terme.
Les produits financiers
ETF (Exchange Traded Fund)
Fonds d’investissement coté en bourse qui réplique la performance d’un indice (S&P 500, MSCI World, CAC 40…). Frais faibles, diversification immédiate, gestion passive. Aussi appelé tracker ou fonds indiciel.
ETF synthétique
ETF qui réplique un indice via des contrats dérivés (swaps) plutôt qu’en détenant physiquement les actions de l’indice. Permet d’accéder à des indices non européens (S&P 500, Nasdaq) via un PEA.
ETF capitalisant (ou accumulant)
ETF qui réinvestit automatiquement les dividendes perçus dans le fonds. Optimise l’effet des intérêts composés, particulièrement utile en PEA.
ETF distribuant
ETF qui verse les dividendes perçus directement à l’investisseur. Utile pour générer des revenus passifs réguliers.
Action
Titre de propriété d’une fraction du capital d’une entreprise. L’actionnaire peut bénéficier de dividendes et de plus-values si le cours de l’action augmente.
Obligation
Titre de créance émis par un État ou une entreprise. L’investisseur prête de l’argent en échange d’intérêts périodiques (coupons) et du remboursement du capital à l’échéance.
Dividende
Part des bénéfices d’une entreprise versée aux actionnaires. Peut être trimestriel ou annuel selon la politique de l’entreprise.
L’immobilier
SCPI (Société Civile de Placement Immobilier)
Structure collective permettant d’investir dans l’immobilier professionnel (bureaux, commerces, santé…) sans gérer de bien en direct. Les parts sont achetées auprès d’une société de gestion qui s’occupe de tout. Aussi appelée « pierre-papier ».
LMNP (Loueur Meublé Non Professionnel)
Statut fiscal permettant de louer un bien meublé en bénéficiant d’un régime comptable avantageux (amortissement du bien, déduction des charges).
SCI (Société Civile Immobilière)
Structure juridique pour détenir et gérer des biens immobiliers à plusieurs. Facilite la gestion et la transmission du patrimoine immobilier.
IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière)
Impôt dû par les contribuables dont le patrimoine immobilier net dépasse 1,3 million d’euros.
La fiscalité
Flat tax (PFU)
Prélèvement Forfaitaire Unique de 31,4% sur les revenus du capital (12,8% d’impôt sur le revenu + 18,6% de prélèvements sociaux). S’applique par défaut aux plus-values et dividendes hors PEA.
Prélèvements sociaux
Cotisations de 18,6% dues sur les revenus du capital et de l’épargne (CSG, CRDS, prélèvement de solidarité). S’appliquent même sur les gains en PEA.
Plus-value
Gain réalisé lors de la vente d’un actif (action, bien immobilier, crypto…) à un prix supérieur de son prix d’achat.
Moins-value
Perte réalisée lors de la vente d’un actif (action, bien immobilier, crypto…) à un prix inférieur de son prix d’achat.
Abattement
Réduction appliquée sur la base imposable avant calcul de l’impôt. L’assurance vie bénéficie par exemple d’un abattement annuel de 4 600 € (personne seule) sur les gains retirés après 8 ans.
La crypto
Blockchain
Technologie de stockage et de transmission d’informations prenant la forme d’un registre numérique partagé, sécurisé et infalsifiable, dans lequel les données sont regroupées en blocs liés les uns aux autres et validés par un réseau d’ordinateurs.
Bitcoin (BTC)
Première cryptomonnaie décentralisée (fonctionne sans autorité centrale), créée en 2009 par Satoshi Nakamoto. Distribuée sur la blockchain, son offre totale est limitée à 21 millions d’unités.
Altcoin
Toute cryptomonnaie autre que le Bitcoin : Ethereum, Solana, etc… Le mot vient de la contraction de “alternative” et “coin”.
DeFi (Finance Décentralisée)
Ensemble de services financiers (prêts, échanges, épargne) fonctionnant via des protocoles blockchain sans intermédiaire centralisé.
Wallet
Portefeuille numérique permettant de stocker et gérer des cryptomonnaies. Peut être un hot wallet (en ligne) ou un cold wallet (hors ligne, matériel physique).
Staking
Mécanisme permettant de bloquer des cryptomonnaies dans un protocole pour participer à sa validation et recevoir des récompenses en échange.
Les biais et comportements
FOMO (Fear Of Missing Out)
Peur de rater une opportunité, poussant à investir sous la pression émotionnelle plutôt que par analyse rationnelle. Un des biais les plus coûteux en investissement.
Volatilité
Mesure des variations de prix d’un actif sur une période donnée. Une forte volatilité signifie des variations importantes à la hausse comme à la baisse.
Tracking Error
Ecart de performance entre un ETF et l’indice qu’il est censé répliquer. Plus il est faible, meilleure est la qualité de réplication de l’ETF.