Pour faire simple, la différence majeure réside d’abord dans l’enveloppe : le FR0013412020 (PAEEM) est éligible au PEA avec 0,30 % de TER et suit un indice filtré ESG, tandis que le LU1681045370 (AEEM) est réservé au CTO/AV, a un TER de 0,20 % et suit l’indice MSCI Emerging classique.
L’indice ESG s’impose une contrainte de neutralité géographique et sectorielle pour ne pas dénaturer le profil de risque. Les entreprises exclues (tabac, armes, charbon…) voient leur poids redistribué aux « survivantes » du même secteur et du même pays. La structure macro reste donc identique, mais la composition micro change.
Côté efficacité de réplication et frais invisibles, l’indice classique l’emporte nettement avec une meilleure tracking difference sur 3 ans : -0,19 % pour le LU contre -0,55 % pour la version PEA.
Bref, pour un PEA, on n’a pas vraiment le choix et le FR reste l’option par défaut malgré le surcoût de frais. Pour un CTO ou une assurance-vie, le LU est techniquement supérieur.
