Salut,
Ça dépend de la nature du crash. S’il est spécifique d’un secteur ou d’une région, et affecte moins les autres secteurs ou régions, alors la diversification géographique et sectorielle permet de t’en protéger. S’il est systématique et affecte l’ensemble du marché, seule une diversification par classe d’actifs sera efficace : obligations, métaux précieux, immobilier…
Généralement on privilégie la diversification au market timing, car les crises de ce genre sont relativement rares et imprévisibles. Ce qui est d’autant plus vrai pour les « cygnes noirs », les grand krachs. L’imprévisibilité joue d’ailleurs un rôle important dans leur ampleur ; par définition un crash ou un krach ne sont pas des évènements ayant été anticipés, et donc anticipable pour la plupart d’entre nous. Enfin, une chute « première » peut toujours en cacher une autre, donc en prenant en compte le risque de rentrer trop tôt ou trop tard, il peut-être difficile de réellement rentabiliser une « réserve » de cash.
Ceci dit, des stratégies alternatives au simple « hold » existent, et ont parfois mieux fonctionné. Personnellement je connais les stratégies « value », « quality » et « momentum ». C’est du market timing, mais ça a une certaine logique. Certains sinon gardent toujours ~10-20% de cash à refill, sans forcément se diversifier par classe d’actifs, juste pour « dormir tranquille ».
Pour répondre plus précisément à cette question :
Si tu avais anticipé ce risque et que tu investis au long terme, théoriquement non ; le marché a toujours fini par remonter, et ça fait partie des risques en bourse qui nous permettent d’obtenir en moyenne un rendement annuel intéressant. Maintenant si subir une telle baisse sur l’ensemble de ton portefeuille te gênerait, à toi de te diversifier, ou de moins t’exposer, par exemple en gardant du cash (à ne refill qu’en cas de chute extrême).
Mais oui, il vaut mieux ne pas trop étendre son DCA. À moins que le but ultime soit de ne « jamais être en MV ». Personnellement je suis all in (en tout cas pour l’instant), car je ne pense pas qu’il soit généralement pertinent d’essayer de timer le marché. Je suis aussi à 99% exposé aux actions, car j’estime que c’est l’actif avec le meilleur ratio risque/rendement potentiel, que j’investis au long/très long terme, et que je pense être capable d’assumer mentalement une volatilité même fortement négative, notamment grâce à mon matelas de sécurité. Je n’exclue pas de vendre un jour une partie de mon portefeuille, mais en attendant j’ai conscience que j’ai peu de chances d’arriver à anticiper quoi que ce soit, donc je serais prêt à l’accepter le jour où la chute (grosse ou petite) arrivera. Je prévois dans ce cas de ne rien vendre ; c’est la chose la plus importante (en tout cas à mes yeux). Et j’envisage de prendre un peu de levier x2, mais toujours en ayant conscience de risques, en particulier du beta slippage, et uniquement si j’ai la forte conviction que va remonter assez vite.
