Oui, il y a moults autres risques dans le levier, là je m’attelais juste à la -plus modeste- tâche de dissiper la paranoïa sur le beta slippage.
Les pires risques du levier sont plutôt dans les scénarios baisse, baisse (un bear). Pour reprendre mes exemples sur deux périodes, le -2 * levier * baisse peut faire bien plus mal que le -baisse²…
Après, est-ce que j’investirais actuellement tout mon portefeuille en Nasdaqx2 ? Non. Je ne suis pas du tout confiant que l’espérance de rendement soit supérieure aux coûts d’emprunt + frais d’ETF pour le moment et cet indice est vraiment volatil.
Mais utiliser un levier modéré pour augmenter mon exposition à d’autres classes d’actifs plus défensifs, là je suis plus chaud. C’est un autre sujet !