le cours d’une action c’est un prix que propose le marché a un instant T
le dividende c’est un versement d une partie des bénéfices donc c’est concret le prix de l’action baisse puisqu on fait un transfert de valeur.
on ne peut pas comparer une entreprise en croissance avec une entreprise mâture.
Elles ne sont pas dans le même cycle économique et on ne les achètes pas pour les mêmes raisons.
Avec une entreprise en croissance on achète une espérance de profit futur en cours de construction. La profitabilite de l’entreprise est parfois nulle voir déficitaire. Les bénéfices s il y en a étant intégralement réinvesti il ne sont pas distribuable. Le cours monte car la perspective de profit augmente aussi. mais souvent on surpaye cette croissance et si finalement elle n’est pas au rendez-vous c’est potentiellement la faillite car la croissance est souvent faite avec de la dette. la valeur réelle de l’entreprise apparaît quand la phase de croissance est terminée et la elle peut rémunéré ses actionnaires. toute la phase de croissance c’est de la spéculation si le pari réussi c’est jackpot mais s’il échoué c’est faillite.
alors qu”une entreprise mâture on achète un business modèle éprouvé rentable a l’instant T avec une probabilité de bénéfices quasi certain. si l’entreprise n’a pas besoin d’investir beaucoup pour maintenir sa profitabilite que ses coûts de production son bas que ça clientèle est captive et qu’elle n’as pas de dette elle ne fera pas faillite tant que son produit ou son service répond à un besoin. elle distribue des dividendes et souvent rachète ses actions car son marché ne s accroît plus beaucoup ou lentement. Le dividende est la traduction tangible de ses profits.
il est tout à fait possible de battre le marché en investissant dans des entreprises mâture qui versent des dividendes mais uniquement si on est très sélectif sur les entreprises dans lesquelles on investi et surtout de l’acheter à un prix cassé par rapport à sa valeur réelle. pour cela il faut étudier ses cibles et profiter des anomalies de marché pour investir fortement dessus.
FDJU EDENRED TF1 INTERPARFUMS et PUBLICIS sont en ce moment dans cette configuration.
FDJU est boudée car la fiscalité c’est alourdie et donc ses profits vont être grignote pendant 2 à 3 ans mais l’entreprise ne fera jamais faillite. un monopole d’état ultra rentable avec un rendement du dividende a 8.5 % au cours actuel c’est cadeau.
Edenred c’est la même dynamique l’entreprise est tellement rentable et elle a tellement rendue d’argent à ses actionnaires qu’elle est en fond propre négatif. elle génère des profits énormes avec l’argent des autres le marché a peur car on veut plafonner ses commissions sur les tickets restaurant mais les tickets restaurant c’est désormais a peine 50 % du ca. au delà des commissions c’est surtout le placement des montagnes de liquidité qui rapporte idem pour fdju.
TF1 : cours 7 euros mais dans les 7 euros il y a environ 2.4 euros de cash l’entreprise possède en liquidité plus du tiers de sa capitalisation. son immobilier ses studios et ses droits de diffusion sur une quantité astronomique de programme valent une fortune. même si la télévision linéaire baisse TF1 représente 45 % du marché publicitaire tv en France elle créer des fictions qu’elle exporte massivement. bref a 7 euros vous acheter TF1 moins cher que la valeur de ses actif et son cash. et ses profits c’est cadeau
Interparfums c’est un créateur de fragance pour des marques prestigieuse sous licence qui vous vend très cher un produit très peu cher a produire et qui doit être renouvelé assez régulièrement. elle n a aucune dette elle possède même une belle trésorerie net. ses coûts les plus importants c’est la pub. une fois que vous avez choisi un parfums vous avez tendance à racheter le même plusieurs années parfois même toute votre vie. 80 % de la jeunesse se parfume les hommes tout autant que les femmes désormais. c’est le premier produit de luxe qu on s’offre. l’entreprise offre 1 action gratuite pour 10 détenues tous les ans depuis longtemps et les rachètes puis les annulé ensuite votre PRU baisse tous les ans et vos dividendes eux croissent tous les ans.
PUBLICIS est mal aimée car on a peur que l ia disrupte sont marché alors qu’elle est une des premières entreprises a en bénéficier elle a investi très tôt et racheter des pépites qui lui donne un avantage énorme sur ses concurrents direct (ses parts de marché se développent fortement) et pour le moment aucun des géants de la tech n’est capable de proposé une offre aussi complète et surtout aussi qualitative et pour encore un bon moment en attendant l’entreprise n a aucune dette dispose d’une très grosse trésorerie net pour racheter ses disrupteurs (et elle le fait).
dans tout investissement il y a une part de risque mais pour ses 5 entreprises au cours du moment vous disposez d’une marge de sécurité particulièrement forte. et les rendements des dividendes sont particulièrement généreux.
votre mise de départ est potentiellement remboursée en 8 à 12 ans max voir moins votre rendement sur prix d’achat dépassera rapidement les 10 % par ans.
les dividendes vous payent pour attendre que le marché se rende compte de la vraie valeur de ses entreprises.
publicis et TF1 c’est peut être les plus challenger mais edenred et fdju c’est potentiellement l’investissement de votre vie a ses niveaux de prix
