La semaine dernière, les marchés américains ont enchaîné leur 5ème semaine consécutive de baisse. la plus longue série depuis 2022.
Entre un pétrole à 112$, un VIX au-dessus de 30, et des taux US longs qui résistent, quel signal suivez-vous en priorité pour ajuster votre allocation ?
Aucun.
DCA ++ → ++ = augmentation du montant mensuel, avec 2 passage d’ordres au lieu d’un
Si tu ne suis aucun signal, comment arbitres-tu le moment de passer à 2 ordres au lieu d’un ?
Je suis XTB et zone bourse.
Je passe des ordres limite avec une date de validité sur plusieurs jours.
Tout dépend des stratégies mises en œuvre. En l’occurrence sur mon portefeuille principale, la mm200 -1% de mon etf a cassée la semaine dernière à la clôture. Je suis donc en cash avec une pv de 12%. Pour ma seconde stratégie, le signal de filtrage m’indique de vendre mais uniquement en fin de mois (momentum 1/3/6 du SP500 et SCZ tout 2 négatif). Ce que j’ai fait aujourd’hui. La dernière stratégie est un mama bear géographique + gold. Il n’y a pas de vente uniquement des rotations entre les classes d’actifs.
Je me pose deux questions sur ta stratégie Mama Bear d’abord :
Tu parles de rotation entre classes d’actifs, y compris le gold. Mais l’or est souvent vu comme une position “refuge” qu’on garde plutôt longtemps. Dans ton cas, tu le traites vraiment comme un actif que tu fais tourner, ou c’est plutôt ta zone de repli quand le reste est incertain ?
Et sur ta stratégie momentum 1/3/6, quand tu vends comme récemment. Quel est le déclencheur pour te repositionner ?
Curieux d’avoir ton approche là-dessus
Merci pour tes deux questions, elles sont super pertinentes et vont droit au cœur de ce qui fait la force (et parfois la frustration) de Mama Bear.
L’or n’a aucun statut privilégié de “refuge à garder longtemps”. Il entre et sort comme les autres.
Quand le monde devient incertain (stress géopolitique, inflation, krach actions…), son momentum 5 mois explose souvent → il ranke dans le top 3 (parfois même tout seul avec le cash).
Mais si son élan s’essouffle (comme on l’a vu récemment avec la correction de l’or en mars 2026), il peut très bien sortir du portefeuille et on passe sur autre chose (cash ou un autre actif qui reprend du momentum).
Donc oui, il joue souvent le rôle de “zone de repli naturelle”… mais uniquement parce que son prix réagit plus fort que les autres, pas parce qu’on le protège manuellement. C’est toute la beauté (et la discipline) du momentum : on ne garde rien “par conviction”.
Sur le déclencheur de repositionnement (quand on vend comme récemment) :
Il n’y a aucun signal discret ni de timing subjectif.
Le rebalancement est strictement mensuel (idéalement le dernier jour de bourse du mois ou le premier jour ouvré suivant).
On recalcule les rendements 5 mois de tous les actifs éligibles.
On vend tout ce qui est sorti du top 3.
On achète (ou rééquilibre) les 3 nouveaux entrants à 1/3 chacun.
C’est mécanique, sans émotion. Quand je vends un actif (or, actions, ou même cash qui sort), c’est simplement parce qu’il n’est plus dans les 3 meilleurs sur la période glissante des 5 derniers mois. Point.
(Note : tu parles de « momentum 1/3/6 » ; c’est probablement la confusion avec le Dual Momentum Accéléré (sectoriel) de ma seconde stratégie. Dans Mama Bear c’est bien le rendement simple sur 5 mois, pas la somme 1+3+6.)
C’est ce qui rend la stratégie facile à vivre : une seule vérification par mois, pas de stress quotidien, et on laisse le marché nous dire ce qui est fort en ce moment.
Pour le DMA, uniquement si le momentum du SP500 et de SCZ est supérieur à 0 lors du prochain rebalancement. Même si un actif reste avec un momentum positif pendant cette période.
Personnellement je trade les options.
Avec un vix haut, ces dernières sont chères, ou autrement dit dans mon sens “vendeur”, elles rapportent gros.
De fait je suis vendeur de volatilité… En français, je vend (short) des options de vente (put) sur 30 jours (échéance)… Ce qui rapporte peu ou prou 2% de prime (premium) sur la période (ce qui ferait 24% annuel si on pouvait recommencer à l’identique chaque mois !) sur le capital mit en garantie pour réaliser l’opération sans risque (cash secured)..
Le risque, car il y en a toujours un : Le titre baisse sous mon prix de contrat (strike) avant la date d’échéance (DTE), je serai obligé d’acheter 100 actions correspondantes à une option… Mais ceci fait partie de ma stratégie, car alors j’aurais acquis ces actions à un bon prix soldé !
Exemple concret : J’ai vendu hier des options de microsoft qui était à 360$ sur 45 jours avec un strike à 340$ pour une prime de 700€. La prime est direct dans la popoche, le point d’équilibre est à 340 - 7 = 333$ … ce qui représenterait une baisse de Microsoft de -39% depuis ses plus haut de 2025 (±550$) !!!
On peut aussi décider d’acheter directement les actions en ce moment qui ne sont pas chères à 370$ hier…
NB: J’espère que le CTO Finary intègrera les options 
Tout ce fil de discussion montre pourquoi personne ne devrait essayer d’anticiper les fluctuations du marché. Le premier message est déjà dépassé : la Bourse a bondi hier et continue de grimper, le prix du baril de pétrole est passé sous la barre des 100 dollars, et l’indice VIX a considérablement baissé.
Continuez simplement à investir et ne vous laissez pas déstabiliser par le bruit.
Oui c’est vrai… La seule chose qu’il faut absolument savoir, c’est qu’on ne sait absolument rien !
Ainsi les options permettent de gagner sans même connaître le sens du futur (hausse ou baisse).
Cerise sur le gâteau : En achetant une action ou un ETF on “joue” 50/50… Or, avec les options on peut avoir raison 2/3 du temps. Car les marchés montent ou baissent ou… stagnent.
Cette petite différence où on peut gagner 2 fois sur 3 quand les autres parient sur 1 fois sur 2, donne un avantage qui est gagnant sur le long terme (c’est même LA stratégie imparable des casinos et de la roulette 
)
J’aime bien cette strat je ne connaissais pas ! Simple et basée sur du dur donc insensible à l’émotion.
Tu sais si un backtest a été fait ?
Dans les 11 assets éligibles tu as actions, bonds, or… et quoi d’autre ? Managed futures, commodities au sens large ?
Pour ma partie passive, rien. DCA sur World et diversifiants selon mon allocation cible comme d’hab.
Pour ma partie active, la cloture sous MM200 du World m’a fait vendre mon LWLD comme prévu. Côté actions haussières j’ai mes stoploss et TP définis dès mon entrée. Je ne fais rien à part remonter mes stoploss selon la structure.
Personnellement, étant donné la conjoncture je trouve la baisse bien bien faible. Le marché est étonnamment résilient sur le moment T. Prédire la suite est compliquée mais l’économie globale paiera a un moment donné cette période avec un décalage lié aux publications des résultats à minima.
Sinon dans ces périodes de troubles à forte volatilité, le plus risqué est de sortir au point bas et donc de rater une reprise. Donc tu actes une MV et tu perds une remontée.
Personnellement j’ai réduit des positions où j’étais en forte PV (+20 à+30%) pour avoir de la liquidité pour acheter sur supports (solides et éprouvés, donc pas le premier) des ETF ou des actions qui ont beaucoup chutées à cause de la conjoncture géopolitique.
un exemple : l’ETF WORLD WPEA qui été jusqu’à 6.31 au plus haut. j’ai identifié des support solides à 5.89 à 5.60 à 5.35. j’ai donc des ordres d’achat sur ces niveaux de supports à bon prix pour le futur. J’ai d’ailleurs été servi sur le support à 5.89.
Autre exemple : j’ai fait pareil avec l’action 2 CRSI qui est revenue 2 fois sur son support à 20.5. j’ai rechargé 2 fois. Elle est à 29 aujourd’hui.
Dans ces périodes troubles la volatilité peut devenir ton amie si tu vises quelques cas (3 ou 4) bien ciblés (ne pas s’éparpiller sur 20 valeurs) tout en conservant la majeurs partie de ton portif.
En avril j’ai déjà utilisé cette stratégie qui a bien fonctionné = faire le dos rond sur 80% de ton portif ; alléger 3 à 4 positions en PV forte pour avoir de la liquidité pour acheter des opportunités sur supports éprouvés.