Le sujet du risque de change revient très souvent quand on investit depuis la zone euro sur des ETF exposés au dollar (S&P 500, MSCI World, Nasdaq, etc.). Beaucoup d’investisseurs se demandent s’il faut couvrir (hedgé) ou laisser courir (non hedgé) l’exposition EUR/USD.
J’ai essayé de compiler les principaux points qu’on voit passer (avantages/inconvénients, coûts de couverture, horizons d’investissement, cas où ça peut aider / desservir) dans un article :
Si tu hedge a 1.18 tu peux rater 10% si ca revient a 1.08. Tu vas me dire si ca passe a 1.28 tu perds 10 aussi et c est vrai. Tout repose sur TA vision de l euro dollars dans les années a venir. Perso, j ai choisi pas hedgé. De plus ca coûte une blinde de hedgé
Merci pout ton retour. Oui c’est vrai que la couverture contre le risque de change influe négativement les frais du portefeuille. À utiliser à bon escient tout comme les effets de levier sur les ETFs!
Les taux de changes des principales monnaies ont tendance à s’équilibrer avec le temps, donc hedger sur le long terme n’est pas forcément judicieux.
Et en effet, hedger l’EUR/USD à 1.18 c’est potentiellement trop tard. Les gens s’intéressent au Hedge car l’année 2025 à été défavorable aux investissements en Dollars mais rien ne prouve que les années à venir seront du même acabit.
Pour de l’investissement long terme DCA pas forcément intéressant pour moi. Sur le long terme ça a tendance à s’équilibrer, le seul cas ou ça s’équilibrerait pas c’est si par exemple le dollar s’éffondrait totalement dans les années à venir. Si c’est ta conviction personnelle alors autant ne pas investir du tout dans le s&p, sinon il vaut mieux prendre non hedgé, ça réduit la performance encore plus.