Investir en bourse peut sembler complexe, mais avec une méthode claire et structurée, il devient possible de sélectionner des entreprises solides et rentables.
Voici ma stratégie personnelle pour analyser une action avant d’investir.
Les outils utilisés
J’utilise principalement trois plateformes :
- Zone Bourse : pour analyser les données financières d’une entreprise.
- GuruFocus : pour estimer la valeur intrinsèque d’une action (sous- ou surévaluation).
- TradingView : pour l’analyse graphique et l’étude des tendances.
Analyse fondamentale avec Zone Bourse
a) Croissance du chiffre d’affaires
Je privilégie les entreprises dont le chiffre d’affaires progresse régulièrement au fil des années.
b) Rentabilité opérationnelle
- EBE (EBITDA) positif et croissant.
- Résultat net positif et stable ou en croissance.
c) Dividendes et bénéfice par action
- Dividendes en hausse régulière.
- Bénéfice net par action (BNA) croissant.
d) Ratio Cours/Bénéfice (PER)
- Un PER bas = entreprise sous-évaluée.
- Moyenne acceptable : 15 à 20.
- En dessous de 15 = attractif ; au-dessus de 20 = surévalué.
e) Rentabilité des capitaux propres (ROE)
-
10 % = bon, >20 % = excellent.
f) Marges et trésorerie
- Marges opérationnelles stables ou en progression.
- Flux de trésorerie libre (Free Cash Flow) positif et croissant.
Vérifier la valorisation avec GuruFocus
- Utiliser l’outil GF Value pour comparer le prix actuel au prix théorique.
- Une action est intéressante lorsqu’elle est sous-évaluée d’environ -20 % par rapport à sa valeur estimée.
- Ne pas acheter « à n’importe quel prix » : la patience est essentielle.
Analyse technique avec TradingView
Pour affiner les points d’entrée (surtout en court/moyen terme) :
- J’utilise les moyennes mobiles exponentielles (EMA) : 20, 50, 100 et 200 périodes.
- Si le cours est au-dessus des moyennes longues (100 & 200), tendance haussière → intéressant.
- Si le cours est en dessous, tendance baissière → risque de perte, j’attends un retournement.
Exemple pratique
- Même si une entreprise est excellente fondamentalement, j’évite d’acheter si son cours chute depuis plusieurs années (ex. Pernod Ricard, Nexity).
- À l’inverse, si les fondamentaux restent solides et que le cours repasse au-dessus des moyennes mobiles, cela devient une bonne opportunité.
Ma philosophie de l’investissement
- Je suis investisseur long terme, pas un trader.
- Je préfère acheter des entreprises solides, rentables, et profiter des dividendes.
- Le bon prix d’achat est crucial : il permet d’augmenter le rendement et de réduire le risque à court terme.
