Bonjour,
Je ne saisis pas la nuance : Mon portefeuille action ETF affiche une performance de 18,59% en YTD avec une performance de 17,36% pour le SP.
Pourtant dans la comparaison avec le SP pour la période de temps m’indique une sousperformance
Pourriez-vous m’éclairer ?
Ne pas confondre la perf en euros d’un ETF SP500 comme l’Amundi PEA SP500, environ +4% sur 2025, avec celle en dollars de l’indice SP500 : environ +18% depuis le 1er janvier.
La différence s’explique par la chute du dollar par rapport à l’euro.
Bonjour,
Pour compléter la réponse précédente, il faut garder à l’esprit que les ETF répliquent un indice. D’un point de vue technique, il existe des « écarts de tracking ». En somme, souvent, les ETF sous performent l’indice de référence. Cette sous performance peut être plus ou moins marquée…
Pour les ETF SP 500, il y a un paramètre supplémentaire a prendre en compte, qui est celui du caractère potentiellement synthétique de la replication de l’indice. Dans ce cas l’indice SP 500 est reproduit grâce a des contre-valeurs, par exemple des sociétés européennes éligibles au PEA. Il peut y avoir des décalages qui se créent du fait de la conversion d’action du SP 500 en valeur européennes.
Par ailleurs, si le change euro/dollar n’est pas couvert par une garantie spécifique, les écarts peuvent être accrus par par les taux de change.
Un bon ETF est un produit sur lequel les écarts avec l’indice est réduit… A voir donc quels sont les éléments composant votre ETF. Normalement sur le site de Amundi il y a un tableau de suivi avec les performances et écarts de réplication et des précisions sur la couverture de change.
Ensuite il faut prendre en compte que la performance est influencée à la baisse par la rémunération que les gestionnaires du panier preleveront sur le capital géré. Sur ce point il faut prendre en compte la rémunération de la structure commercialisant le produit (Amundi, entre 0,25 et 0,4 %) et peut être votre intermédiaire financier…
Enfin, si la performance est calculée sur le prix d’achat par rapport au prix de marché et non sur la valorisation des actifs composant l’ETF, il peut y avoir là encore des écarts selon votre prix d’acquisition par rapport au prix auquel se négocie le produit sur le marché au moment de l’appréciation de la performance.
Bien a vous,
