Salut Epo,
Sujet intéressant, j’essaye de traiter ma stratégie en allant du plus général au plus spécifique, une sorte de pyramide inversée, j’opère donc dans ce sens : objectif global (et certains sous-objectifs) > alloc générale > alloc par type d’assets > enveloppe.
En résumé :
objectif long terme : un FIRE très souple, soit une indépendance financière qui me permettrait de pouvoir débrancher si j’en ai envie ou besoin y compris temporairement (reprise d’études / nouvelle orientation professionnelle), de pouvoir tenir des périodes d’inactivités (je suis entrepreneur, si ma boite plante, je veux un parachute et ne pas avoir peur du lendemain), de préparer ma retraite (aucune confiance dans le système par répartition car déficitaire et mur démographique en approche), de pouvoir m’expatrier… Dans ma situation, le FIRE, ce sont une autonomie et une liberté financière qui m’ouvrent au maximum d’options et de choix de vie, plutôt que « je veux absolument arrêter de travailler à tel âge », ce n’est donc pas figé à un montant / horizon de temps.
Ensuite ça sera la transmission, mais n’ayant pas encore d’enfant ce n’est pas la top priorité.
Pour y parvenir : capitaliser au maximum aujourd’hui alors que j’estime être proche de mon peak professionnel, sans non plus me mettre trop de contraintes dans mes arbitrages entre confort de vie et épargne, sous-entendu ni contrainte (je voyage, je sors, je vais au resto), ni « flambage » (ce n’est pas ma nature de toute façon, par exemple je n’ai même pas de voiture car pas l’usage au quotidien).
En conséquence, j’épargne et j’alloue de façon relativement agressive.
Un exemple concret, étant entrepreneur, ma société générant du cashflow positif, je « cash-out » régulièrement (dividendes) car j’estime qu’elle est relativement risquée (on pourrait voir ça comme mon private equity à moi) et qu’en 2-3 ans, un gros retournement est un risque important (en valeur et en probabilité), en investissant sur les marchés, je diversifie mon exposition patrimoniale.
J’intègre également mon âge dans l’équation.
Je mets tout ça dans un shaker et j’en tire les conclusions suivantes (hors valeur patrimoniale de mon entreprise) :
- entre 25 et 50% grand max d’immo, mon objectif est plutôt 25, mais avec une RP et mes locaux pro, ce n’est pas chose facile, les locaux pro c’était vraiment par opportunisme, pourquoi louer à un bailleur alors que je peux leverager patrimonialement en faisant l’acquisition moi.
- portefeuille financier : 70-75% (je peux tolérer jusqu’à 80 sans rebalancer) d’actions (je suis jeune, 40 ans) (avec potentiellement un pouillème de PE), 20-25 % d’oblig / fond € (pareil éventuellement de dette privée), 5% d’actifs autres (Or, Crypto, cash, en option comme le PE et la Debt : hedge funds)
- je me rajoute quelques contraintes : avoir l’essentiel de mon PF dans des choses liquides : pas de crowdfunding, pas d’enfant : l’AV n’est pas prio (même si j’en ai pour le fond €, « pour prendre date » et en collateral de mon invest immo commercial via lombard), si pertinent un peu d’opti fiscale : pas de dividendes si enveloppe non capitalisante, PER pour gratter le levier fiscal mais pas au delà, un peu d’AV, éviter une surpondération à mon secteur d’activité (je ne fais pas de stock picking dans ma branche, ce qui est un biais classique).
Ensuite viens l’allocation financière en elle même :
Actions : 95 % ETF, je m’autorise un peu de stock picking mais plus pour le défi et l’intérêt intellectuel. Idem un peu d’ETF picking assez peu significatif pour les mêmes raisons, je suis parfaitement conscient que ça peut être sous-optimal.
Résultat : une alloc core massivement MSCI World, quelques lignes EM par pays (Pologne, Inde, Mexique), 3 toutes petites lignes secto « pour le fun » (Nucléaire, Défense, Semiconducteur), je surpondère un petit peu le Nasdaq (autant pour la tech que parce que c’est devenu un indice growth où les jeunes entreprises à fort potentiel vont entrer en bourse, quasiment peu importe le secteur).
Oblig : je ne m’emmerde pas trop, je prend du ultradiversifié soit via ETF Global aggregate soit dans des ETF multiassets (vanguard lifestrategy).
Ensuite les enveloppes :
PEA : 1 ETF action + stock picking.
AV : 3-4 ETF action + un tout petit peu de stock picking hérité de mes placements pré-réorganisation que j’ai souhaité conserver + un tout petit peu de fonds € (si j’en prends, c’est ici que j’y mettrais le PE et la dette).
PEA PME : 1 action en stock picking aujourd’hui + fond actif
CTO : ETFs action / multiasset / oblig + ETC Or
PER : 1 ETF (nasdaq, vu que c’est une enveloppe ultra long terme, j’ai estimé que c’était un bon endroit pour le loger).
Après, je ne réponds pas entièrement à cet objectif, j’ai un peu trop de lignes, j’ai de la redondance liée à ma phase d’apprentissage (et je ne doute pas que ça s’affinera encore), j’essaye de simplifier progressivement. Pour donner un exemple, j’ai découvert que récemment (merci le forum finary) et commencer à investir sur les ETF multiassets (NTSG, V80A), et je les trouve assez séduisants, à terme ils devriendront certainement mon alloc « core » en remplacement du World + Global aggretate, sur lequel je viendrais plugger quelques lignes satellites (small, emerging, or…), c’est d’ailleurs l’essentiel de mes flux d’épargne depuis le début de l’année.
