🚀 Superformer le MSCI World avec sa version "Quality"

[Louis08]

Comme la communauté Finary le sait, l’indice MSCI World suit environ 1500 entreprises dans 23 pays développés. Cet indice a eu une performance moyenne de 9 % par an depuis 37 ans, ce qui en fait un des investissements préférés de ce forum.

Que se passerait-il si nous appliquions un filtre Value sur les valeurs sélectionnées par l’indice ? La réponse nous vient de l’indice MSCI World Neutral Quality qui superforme le MSCI World « simple » de 14 % sur 15 ans, comme vous le pouvez le voir sur le graphique ci-dessous.

Parmi les 1500 entreprises suivies par le MSCI World, celles qui ont les meilleures valeurs dites fondamentales sont gardées et les autres supprimées. Une fois ce filtre appliqué, le MSCI World Neutral Quality ne compte plus « que » 296 entreprises.

Si vous êtes intéressés par l’approche d’investissement Value, je vous conseille grandement L’Investisseur Intelligent de Benjamin Graham qui en est la bible, il a été traduit en français et est disponible chez Valor Editions.

Vous pouvez aussi regarder le Finary Talk avec William Higgons qui utilise cette approche et est considéré comme le meilleur gérant français.

Le MSCI World Neutral Quality de BlackRock est disponible sur CTO via Xetra ou Borsa Italiana coté en euros. Les frais sont de 0,30 % par an, l’ETF est en réplication physique et est capitalisant.
Le MSCI World Neutral Quality de xTrackers est disponible sur CTO via Xetra ou Borsa Italiana coté en euros. Les frais sont de 0,25 % par an, l’ETF est en réplication physique et est capitalisant.

Qu’en pensez-vous ?

[BENJAMIN91]

Je me suis penché sur cet ETF depuis plusieurs mois… la seule chose qui me freine encore c’est l’impossibiité de le mettre en PEA. Je souhaiterais remplir mon PEA avant d’aller vers un CTO (fiscalité). Est-ce une si bonne stratégie, je n’en suis pas certain moi-même…

[Hugoat]

Attention, le sous-jacent de l’ETF iShares est le MSCI World Sector Neutral Quality Index et diffère du MSCI World Quality qui n’est pas disponible en ETF à date.

L’ETF de Xtrackers (IE00BL25JL35) est moins cher (0,25% de frais) et les performances sont un peu meilleurs à sous-jacent équivalent.

[Michel12]

Il faut faire attention ces ETF ne suivent pas l’indice présenté dans le sujet.

Malgres le nom qui laisse supposer le suivit du « MSCI World Quality ». Ils suivent en réalité le « MSCI World Neutral Quality Index ». Qui n’a pas les mêmes performances.

Il n’y a pas pour le moment d’ETF qui replique le MSCI World Quality.

[OnyxB]

@Louis08

MSCI World « Quality » de BlackRock

Si tu cherches du côté des ETF smart beta, regarde celui qui prend en compte le facteur momentum : IE00BL25JP72 à 0,25% de frais annuels en CTO uniquement

[Louis08]

Merci pour ton partage @OnyxB, les ETFs momentum sont supers intéressants surtout en bull market. Ils peuvent en revanche brûler pendant les bear market, ils ont tendance à répliquer les « fire sales » pendant les crises du fait de leur sur-exposition au momentum. De mémoire le ratio de sharpe du MSCI Momentum est inférieur au MSCI World Quality.

[Louis08]

Merci @Hugoat, je vais faire en sorte que ça soit plus clair dans mon post.
Pour ce qui est du xTrackers, il a des frais moindres mais est potentiellement moins liquide que celui de BlackRock, 1 milliard d’€ AUM pour xTrackers contre 3 milliard d’€ pour BlackRock. A mon sens c’est toujours un des risques principaux, tu veux pouvoir acheter/vendre comme tu le souhaites.