Bonjour @anon53238649
Je me permets d’expliquer en partant du début.
Pour commence le principe de capitalisant / distribuant n’est pas propre aux ETF.
Distribuant ca signifie simplement que l’ETF ou la société (l’Oréal, Thales, Microsoft…) te verse un dividende.
Ca peut etre annuellement, semestriellement, trimestriellement, pas de règle.
Le montant du dividende est librement choisit par la société (ca peut être 0€).
Les ETF étant un package de plusieurs sociétés, ca suit la même logique.
Si une société est valorisé a 100€ par action le jour de la distribution des dividendes, si elle verse 5€ / action, alors juste après le versement elle sera côté à 95€ / an.
C’est mécanique car elle a distribué 5€, si juste la distribution tu vends ton action, tu l’as vend pour 95€, donc la valeur de l’action 95€ + le dividende de 5€, on retombe sur sa valo initiale de 100€.
Il n’y a ni perte ni gain, c’est juste un transfert de valeur.
Maintenant pour les ETF en général ils proposent distribuant et capitalisant (« Acc » dans le nom de l’ETF en anglais pour dire accumulatif), parce que ca dépend de ce que tu recherches / ton objectif:
- avoir revenu récurrent => distribuant, tous les mois tu as 100€ qui tombe que tu peux dépenser
- capitaliser / faire grossier ton capital
Ca n’a pas d’impact sur la performance de l’ETF, par contre ca peut avoir un impact fiscal pour toi.
Si tu as un compte titre (CTO) si tu as un ETF distribuant tu vas devoir payer la flat tax 30% tous les ans.
Si ton objectif est de réinvestir le dividende dans ce même ETF (pck c’est plus simple), c’est dommage de perdre ces 30% de flat tax, car tu ne repartirais pas sur une base de 100€ / action mais sur 95€ + (5€ - 30% de flat tax) => 98.50€, donc 1.5€ perdu sans aucune raison.
C’est 1.50€ imagine que tu les perds tous les ans, sur 10 ans l’impact est plus fort qu’on ne le pense, c’est ce qu’on appelle l’effet composé, les intérêts composés (la c’est de la perte, mais le principe est identique).
L’effet composé (qui peut être un gain ou une perte), c’est le fait que chaque année tu ne repars pas sur ta base initial de 100€ mais sur ce qu’il le capital de l’année précédente.
Voici un exemple chiffré clair sur 10 ans avec:
- une mise initiale de 100 €
- une performance annuelle de 7% par an
- 5% de dividende distribué par an
| Année |
Capitalisant (€) |
Distribuant (€) |
| 0 |
100,00 |
100,00 |
| 1 |
107,00 |
106,00 |
| 2 |
114,49 |
112,36 |
| 3 |
122,50 |
119,13 |
| 4 |
131,07 |
126,32 |
| 5 |
140,24 |
133,95 |
| 6 |
150,06 |
142,03 |
| 7 |
160,56 |
150,58 |
| 8 |
171,80 |
159,61 |
| 9 |
183,83 |
169,13 |
| 10 |
196,69 |
179,17 |
Dans l’exemple pour le distribuant les dividendes perçus ont été réinjecté moins la flat tax (ca n’a aucun sens de faire ca en vrai), tu vois 18€ d’écart à la fin.
Par contre si tu ne veux pas réinjecter le dividende dans le même ETF (pour le garder en perso ou un autre usage), alors le distribuant a un interet.
Pour information en PEA ou assurance vie, tu n’as pas la flat tax tant que l’argent ne sort pas du PEA ou de l’AV.
Dans le doute, si tu es pas sure de bien comprendre, prend le capitalisant, ca évite le frottement fiscal.
alors que c est le meme concept, c est la mecanique a l origine qui est differente car oui ce n est pas l interet d un pret ou d un livret…
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