Je ne suis pas un spécialiste, mais je ne pense pas que nos réponses soient totalement opposées, tout dépend de l’évolution à venir de la bourse.
A titre d’expérimentation, j’ai pris le S&P500 et j’ai comparé LumpSum vs DCA. Pour chaque date, j’ai procédé ainsi:
- Placement en un coup de 120 000$
- Achat étalé sur 12 mois (10 000$ par mois)
Puis j’ai comparé le nombre de parts obtenus au bout d’un an entre les deux méthodes et affiché le delta (LumpSum - DCA).
Lorsque les marchés sont haussiers, le lumpsum gagne, lorsque les marchés sont baissiers, le DCA gagne. Ça ne contredit pas l’étude, le lumpsum est favorable dans la majorité des cas… mais pas tout le temps. A moins que j’ai fait une grossière erreur dans mon analyse, dans ce cas là , n’hésitez pas à me corriger 
Edit pour le graph
J’ai exprimé le delta en $ au lieu d’en nombre de parts (c’est un peu plus lisible).