Idées de livres quali autour de la finance

Bien le bonjour,

J’ouvre ce topic pour échanger sur vos idées de lectures autour de la finance personnelle. En ce moment je lis Créer et piloter un Portefeuille d’ETF d’Edouard Petit et j’enchainerai sur The Snowball d’ Alice Schroeder.

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Si tu ne l’as jamais lu, tu peux enchainer sur : Père Riche Père Pauvre

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The Millionaire Next Door est souvent moins cité que les grands classiques, mais il est le livre qui a pour moi été l’électrochoc.

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L’investisseur intelligent de Benjamin Graham

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L’autoroute du millionnaire, de M.J. DeMarco.
Réfléchissez et devenez riche, de Napoleon Hill.

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Le grand classique !

Je plussoie. Très bonne lecture. Complet et le côté historique est pour moi un gros plus.

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Bonjour,

Alors je ne recommande pas un livre sur les finances personnelles mais plutôt un roman philosophique sur les valeurs de l’entrepreneuriat, de l’argent, du travail.

Un livre incontournable, mais méconnu en France
LA GRÈVE, par Ayn Rand aux éditions des Belles Lettres. Les anglophones pourront le trouver plus facilement sous le titre ATLAS SHRUGGED.

Bonne lecture
Florian

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Mis à part « Stocks for the long run », les livres cités ici ont pour perspective de battre les indices en investissant dans des stratégies à risque. Bien sur pour la pluspart d’entre nous un investissement long terme dans un fond passif suivant un indice est la solution.
Cela évite les complications et les nuits blanches :slightly_smiling_face:

Mais pour comprendre la finance spéculative et si vous aimez le risque et avez de l’argent à risquer sans conséquence, alors inspirez vous des livres suivants. Et puis certains livres sont d’excellentes lecture de plage très divertissantes et enrichissantes.

Stocks for the long run - The Definitive guide to financial market returns and long-term investments strategies - Jeremey J. Siegel . Le classique des classiques pour vous convaincre définitivement que l’investissement boursier est le plus profitable de tous sur le long terme

A man forAll Markets, Beating the odds from Las Vegas to Wall Street . Edward O Thorp. La vie d’un professeur du MIT qui a utilisé ses dons mathématiques pour gagner au Black Jack et devenir ensuite un Hedge Fund manager à succés avec une gestion du risque et des investissements basés sur une approche mathématique. Se lit comme un roman.

Quantitative Momentum ; A practitioners’s guide to building a momentum-based stock selection System. Wesley R. Gray, Jack R. Vogel. Momentum. Voir leur site https://alphaarchitect.com/
Eugene Fama, the 2014 co-recipient of the Nobel Prize in Economics and father of the efficient market hypothesis, and his equally well-credentialed co-author, Ken French, have summarized the academic research on momentum as follows: The premier anomaly is momentum.Fama, E. and K. French, 2008, Dissecting Anomalies, The Journal of Finance, 63, pg. 1653-1678.
Si vous voulez construire votre propre système de trading basé sur le Momentum ou sélectionner vos stocks en fonction de leur Momentum

Quantitative Value, a practioners’s guide to automatic intelligent investment and eliminating behavioral errors, Wesley R. Gray and Tobias E. Carlisle. Aussi aller sur le site AQR https://www.aqr.com/, beaucoup de papiers super intéressants avec le pape de l’investissement systématique basé sur les metrics de valeur, Cliff Asness

Dual Momentum Investing, An innovative strategy for Higher returns with lower risk - Gary Antonacci, voir aussi son web site.

A mathematician Plays the Market - John Allen Paulos. Pour éviter toutes les erreurs de débutant

The Quants, the maths geniuses who brought down Wall Street, Scott Patterson, plus un récit qu’un livre d’investissement, mais super.

The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution. Le fascinant récit du célébrissime hedge Fund Renaissance Jim Simons par Gregory Zuckerman. De nouveau plus un récit mais super. Voici à quoi il résume sa stratégie A successful investment approach is about 4 things:
• Identify small market anomalies and efficiencies.
• Ensure those detected anomalies and efficiencies are statistically significative (returns is not based on luck)
• Trades pay off in a limited and specific time frame.
• Invest with conviction (don’ t override the systematic trading system)
Cela peut vous paraitre sans intéret, mais c’est pourtant la base à moins bien de suivre un indice . En conséquence never invest based on hot tips, analysts, newspapers, TV programs, investors forum (even specialized one) on a specific stock or EFT. If you cannot explain the anomalies that justify to trade, don’t do it. As a matter of fact you should be able to explain all your trade movements (from selection, allocation, frequency, entry, exit). Ces dernières semaines le cours de l’or a remonté, ce qui a été noté dans tous les medias et relayé par de nombreux « spécialistes ». Evidement il était déjà trop tard pour investir, les cours de l’or sont retombés depuis.

Expected Returns, An investors’ guide to harvesting markets returns, Antti Ilmanen (du hedge fund AQR) .

The Little Book that (still) beats the market, Joel Greenblatt

Trading Systems and Methods, Perry J. Kaufman si vous voulez construire vos propres algo de tradings et connaissez bien Python

Investing amid low expected returns; making the most when markets offer the least, Anti Illmanen

The long and the short of it, a guide to finance and investment for normally intelligent people who aren’t in the industry, John Kay

Radical Uncertainty, decision making for an unknowable future, John Kay et Mervyn king. An elegant and careful guide to thinking about personal and social economics, especially in time of uncertainty. Pas vraiment un livre sur l’investissement, mais un livre qui vous permet d’appréhender parfaitement la notion de risque, notion centrale dans toute strategie d’investissement.

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Un petit livre qui a l’air sympa pour les débutants écrit par les fondateurs d’ADI :

" INVESTISSEZ VOTRE ÉPARGNE !: Le livre formation en finances personnelles pour mieux investir votre argent en 6 étapes".

Petite idée de cadeau utile à Noël.

PS : @Nicolas bravo pour le livre !

PS2 : après lecture, livre facile à lire, bien fait. Sympa pour les débutants.

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Merci ViVaX !

Les nouvelles vont vite :slight_smile:

Un petit livre de 534 pages et 60 illustrations originales qui nous auras pris 1000 heures de travail :sweat_smile:

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Je l’attendais depuis que tu en avais parlé :blush:

Si ça peut faire un déclic à certaines de mes connaissances :sweat_smile:

J’en ai acheté 3 (dont 1 pour moi histoire de me faire une idée du travail accompli).

De mon côté j’ai bien aimé Chaos Kings de Scott Patterson qui traite le sujet des différents « Black Swan events » depuis 1987.
Il décrit pas mal les différentes stratégies mises en place pour lisser le risque face à ceux-ci et notamment oppose les visions de Nassim Nicholas Taleb à Didier Sornette là dessus.
C’est un peu plus avancé mais intéressant lorsqu’on a une approche un peu plus active sur la finance / trading.
Après y’a quelques passages lent et répétitif. Mais sinon c’est OK!

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Idem acheté à l’instant !

Pour les néophytes je pense que le livre « Investir intelligemment » de Jean Walravens est un must have.
Les actifs conseillés sont peut être un peu datés, le livre date de 2020 (quoiqu’il s’agisse principalement d’ETF).
Mais l’auteur s’applique à apprendre au lecteur comment investir avec un rendement potentiel en phase avec les risques qui sont pris. Il aborde également en profondeur la question des biais cognitifs de l’investisseur. Et bien évidemment la question des frais abusifs qui grèvent les performances.
En plus c’est facile à lire.

@ersaza : La traduction française du livre est bien ?

Je l’avais lu en anglais il y a un petit moment.

Bon livre, un classique :+1:

@ViVaX Je ne l’ai pas lu en anglais donc je ne peux pas comparer :sweat_smile:.
Mais oui le livre en français est bien et facile à lire pour les débutants.

Beaucoup de bons livres cités !
De mon côté, je recommande fortement « Family Inc. » de Douglas McCormick, qui couvre - avec l’angle « devenir son propre directeur financier » - toute la vie de l’investisseur. De la constitution d’un patrimoine (maximiser sa rémunération, son épargne, ses investissements, les assurances, le levier du crédit, etc), la préparation de la sortie de la « rat race », la retraite, la préparation de la transmission / succession, etc. Va donc bien au-delà du sujet de la constitution d’un portefeuille, du choix d’etf, etc. Points d’attention : ce livre demande d’être déjà un peu familier de ces sujets, est en anglais uniquement, et dans un contexte US. Mais très complet et apporte beaucoup de bonnes idées, facilement transférables au contexte français, avec des outils pour les mettre en œuvre.

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Très belle liste ! J’ajouterais juste, pour ceux qui veulent un cadre clair et systématique de l’univers des stratégies utilisées par les hedge funds : « Efficiently inefficient » de Lasse Heje Pedersen. Ce livre peut aider à mieux comprendre et / ou mettre en perspective certains des ouvrages cités (soyons clair, on s’éloigne du « long only » / des approches DCA ETF…). Et effectivement, le site d’AQR est une mine d’or !.. comme tout ce qui est écrit ou commenté en podcast par Antti Illmanen ou Cliff Asness.

Xavier Delmas a justement fait une vidéo il y a deux jours sur le sujet :

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